东吴双三角股票A

东吴双三角股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴双三角股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.15%，四季平均换手约70.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.29%)、半导体设备/材料(4.89%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 17.18%）。最近一季新进Top10：中天科技、中微公司、中芯国际、亨通光电、兆易创新。2026 年调仓：新进 18 笔（2 盈 / 16 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.23% 调整至 30.36%，通信 由 0% 至 24.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、华盛锂电、天赐材料、杰瑞股份，退出 新泉股份、药明康德。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、天际股份、宁德时代、恩捷股份，退出 奕东电子、思泉新材、新宙邦、科创新源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 30.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、中微公司、中芯国际、亨通光电，退出 佛塑科技、华盛锂电、天赐材料、天际股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、基础化工 等方向；净加仓 电子(+22.13pp)、通信(+24.7pp)；净降配 电力设备(-4.2pp)、汽车(-7.49pp)、基础化工(-3.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→12.29%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+12.29pp)、半导体设备/材料(+4.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.89pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、华盛锂电、天赐材料、杰瑞股份；退出：新泉股份、药明康德

2026-03-31 新进：佛塑科技、天际股份、宁德时代、恩捷股份、海科新源；退出：奕东电子、思泉新材、新宙邦、科创新源、飞龙股份

2026-06-30 新进：中天科技、中微公司、中芯国际、亨通光电、兆易创新、华虹宏力、新易盛、联讯仪器、芯原股份；退出：佛塑科技、华盛锂电、天赐材料、天际股份、宁德时代、恩捷股份、杰瑞股份、海科新源、英维克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/16；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。