安信稳健阿尔法定开混合A

安信稳健阿尔法定开混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

安信稳健阿尔法定开混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.95%，四季平均换手约75.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.15%)、半导体设备/材料(0.54%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.54%）。四季度新进Top10：中国中免、中国电信、北方华创、宁德时代、普利退。2021 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、银行。

Q2 末换仓：新进 东方财富、中信证券、宁波银行、平安银行，退出 万科A、工商银行、恒瑞医药、格力电器。Q3 再平衡：新进 三峡能源、中环股份、保利发展、海康威视，退出 中信证券、中国平安、兴业银行、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中国电信、北方华创、宁德时代，退出 三峡能源、中环股份、保利发展、海康威视，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+1.77pp)；净降配 银行(-3.4pp)、非银金融(-1.89pp)、食品饮料(-1.77pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东方财富、中信证券、宁波银行、平安银行、爱尔眼科、隆基绿能；退出：万科A、工商银行、恒瑞医药、格力电器、浦发银行、美的集团

2021-09-30 新进：三峡能源、中环股份、保利发展、海康威视、药明康德、长江电力；退出：中信证券、中国平安、兴业银行、平安银行、爱尔眼科、隆基绿能

2021-12-31 新进：中国中免、中国电信、北方华创、宁德时代、普利退、隆基绿能；退出：三峡能源、中环股份、保利发展、海康威视、药明康德、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。