诺德新宜灵活配置混合

诺德新宜灵活配置混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德新宜灵活配置混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.22%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中信证券、保利发展、创业慧康、广联达。2018 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 计算机 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 15.92%，计算机 由 0% 至 12.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 48.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华软件、卫宁健康、宝信软件、恒华科技，退出 中炬高新、华帝股份、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中信证券、保利发展、创业慧康，退出 东华软件、卫宁健康、宝信软件、恒华科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+12.31pp)、食品饮料(+3.48pp)、非银金融(+8.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：—；退出：—

2018-09-30 新进：东华软件、卫宁健康、宝信软件、恒华科技、恒生电子、浪潮信息、石基信息、美亚柏科、航天信息、超图软件；退出：中炬高新、华帝股份、泸州老窖

2018-12-31 新进：万科A、中信证券、保利发展、创业慧康、广联达、招商蛇口、海天味业、海通证券、金地集团；退出：东华软件、卫宁健康、宝信软件、恒华科技、浪潮信息、石基信息、美亚柏科、航天信息、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。