万家成长优选混合C
(005300)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
万家成长优选混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
万家成长优选混合C 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.36%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.77%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.77%）。四季度新进Top10：中微公司、北方华创、崇达技术、引力传媒、徐工机械。2019 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.3600% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0172 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 24.96%。
Q2 末换仓：新进 中交设计、兆易创新、天邦食品、电连技术，退出 中国联通、天邦股份、天顺风能、日月股份。Q3 再平衡：新进 万兴科技、中国铁建、华友钴业、寒锐钴业，退出 中交设计、中国交建、天康生物、天邦食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.45% 升至 24.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、北方华创、崇达技术、引力传媒，退出 万兴科技、中国铁建、华友钴业、寒锐钴业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、建筑装饰、农林牧渔 等方向；净加仓 机械设备(+3.77pp)、电子(+24.96pp)、传媒(+3.81pp)；净降配 通信(-3.76pp)、电力设备(-7.49pp)、建筑装饰(-3.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.77%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.77% | +3.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 7.17% | 10.45% | 24.96% | +24.96 |
| 计算机 | 3.52% | 3.68% | 7.32% | 3.92% | +0.40 |
| 电力设备 | 11.3% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | -7.49 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | +3.81 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.77% | +3.77 |
| 通信 | 3.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.76 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.72% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.6% | 8.6% | 6.11% | 0.0% | -3.60 |
| 农林牧渔 | 15.94% | 24.82% | 0.0% | 0.0% | -15.94 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 7.56% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.77% | +3.77 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.77% | +3.77 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中交设计、兆易创新、天邦食品、电连技术、石基信息、青岛啤酒；退出：中国联通、天邦股份、天顺风能、日月股份、汇纳科技、金雷股份
2019-09-30 新进：万兴科技、中国铁建、华友钴业、寒锐钴业、海通证券、葛洲坝、金安国纪、长电科技；退出：中交设计、中国交建、天康生物、天邦食品、正邦科技、温氏股份、电连技术、青岛啤酒
2019-12-31 新进：中微公司、北方华创、崇达技术、引力传媒、徐工机械、星源材质、生益科技；退出：万兴科技、中国铁建、华友钴业、寒锐钴业、海通证券、葛洲坝、金安国纪
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 石基信息 | 3.68 | 9.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 电连技术 | 3.56 | 28.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.63 | -2.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中交设计 | 5.06 | 7.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.61 | 67.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 3.51 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 金雷股份 | 4.05 | -20.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 汇纳科技 | 3.52 | -18.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国联通 | 3.76 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 日月股份 | 3.74 | -27.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 金安国纪 | 2.99 | -3.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 寒锐钴业 | 3.78 | 31.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 万兴科技 | 2.86 | -10.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 葛洲坝 | 2.89 | 14.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长电科技 | 3.55 | 27.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海通证券 | 3.72 | 8.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 3.22 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.78 | 46.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 天康生物 | 4.42 | 10.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 天邦食品 | 8.2 | -11.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 正邦科技 | 5.85 | -9.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 6.35 | 3.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 电连技术 | 3.56 | 28.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.63 | -2.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中交设计 | 5.06 | 7.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国交建 | 3.54 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 3.77 | -7.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.77 | 32.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 崇达技术 | 3.88 | -4.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 星源材质 | 3.81 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 生益科技 | 5.23 | 26.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 引力传媒 | 3.81 | -31.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中微公司 | 3.78 | 49.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 金安国纪 | 2.99 | -3.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 寒锐钴业 | 3.78 | 31.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 万兴科技 | 2.86 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 葛洲坝 | 2.89 | 14.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海通证券 | 3.72 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 3.22 | 7.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 3.78 | 46.38 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。