万家成长优选混合C

万家成长优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家成长优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.42%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(11.25%)、半导体设备/材料(3.86%)。最近一季新进Top10：三环集团、永鼎股份、源杰科技、联讯仪器。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.02%。

Q2 末换仓：新进 中材科技、剑桥科技、生益科技，退出 中科曙光、工业富联、麦格米特。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兆易创新、洁美科技、钧达股份、飞沃科技，退出 中材科技、兴森科技、剑桥科技、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、永鼎股份、源杰科技、联讯仪器，退出 兆易创新、洁美科技、钧达股份、飞沃科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+8.02pp)；净降配 通信(-3.27pp)、电子(-6.78pp)、电力设备(-7.85pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.86%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.86pp)；相应下降：AI算力/光模块(-5.94pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.08pp；主要经由 三环集团、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中材科技、剑桥科技、生益科技；退出：中科曙光、工业富联、麦格米特

2026-03-31 新进：兆易创新、洁美科技、钧达股份、飞沃科技；退出：中材科技、兴森科技、剑桥科技、生益科技

2026-06-30 新进：三环集团、永鼎股份、源杰科技、联讯仪器；退出：兆易创新、洁美科技、钧达股份、飞沃科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。