广发电子信息传媒股票A

广发电子信息传媒股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发电子信息传媒股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.98%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.69%)、半导体设备/材料(3.81%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比10.57%→期末 17.5%）。最近一季新进Top10：三环集团、中控技术、华虹宏力、国科微、寒武纪。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 31.06% 调整至 36.47%，通信 由 12.02% 至 11.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、景旺电子、英维克、迈为股份，退出 华勤技术、巨人网络、税友股份、长盈精密。Q3 通信行业持仓占比从 15.62% 升至 40.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、协创数据、天孚通信，退出 中科飞测、寒武纪、景旺电子、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中控技术、华虹宏力、国科微，退出 中际旭创、协创数据、天孚通信、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒 等方向；净加仓 电子(+5.41pp)、机械设备(+3.17pp)；净降配 计算机(-4.96pp)、传媒(-3.48pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（12.94%→17.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.12pp)、半导体设备/材料(+3.81pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 10.57% 逐季抬升至年末 17.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中天科技、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、景旺电子、英维克、迈为股份；退出：华勤技术、巨人网络、税友股份、长盈精密

2026-03-31 新进：中天科技、亨通光电、协创数据、天孚通信、杭电股份、长飞光纤；退出：中科飞测、寒武纪、景旺电子、源杰科技、英维克、迈为股份

2026-06-30 新进：三环集团、中控技术、华虹宏力、国科微、寒武纪、燕东微；退出：中际旭创、协创数据、天孚通信、新易盛、杭电股份、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。