浙商全景消费混合A
(005335)公募权益主动型混合型消费2018 自然年 · 重仓透视
浙商全景消费混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商全景消费混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.4%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：万科企业、中国中车、中国光大绿色环保、中车时代电气、华润啤酒。2018 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.4000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0105 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.29%。
Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 11.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中药、中国利郎、中国软件国际、中粮包装，退出 中国银行、京新药业、完美世界、工商银行。Q3 再平衡：新进 圣农发展、报喜鸟、新华保险、汤臣倍健，退出 中国中药、中国利郎、中国软件国际、中粮包装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科企业、中国中车、中国光大绿色环保、中车时代电气，退出 圣农发展、报喜鸟、汤臣倍健、海大集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、医药生物、传媒 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.13pp)、公用事业(+1.88pp)、非银金融(+2.45pp)；净降配 银行(-8.76pp)、医药生物(-5.66pp)、传媒(-5.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.29% | +7.29 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | +3.70 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.74% | +2.74 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.64% | 2.45% | +2.45 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 11.58% | 2.23% | 2.13% | +2.13 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.13% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 11.12% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 8.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.76 |
| 医药生物 | 5.66% | 2.66% | 3.78% | 0.0% | -5.66 |
| 传媒 | 5.87% | 2.74% | 0.0% | 0.0% | -5.87 |
| 食品饮料 | 5.38% | 0.0% | 3.72% | 0.0% | -5.38 |
| 计算机 | 0.0% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国中药、中国利郎、中国软件国际、中粮包装、华能国际电力股份、安踏体育、李宁、枫叶教育、申洲国际、腾讯控股；退出：中国银行、京新药业、完美世界、工商银行、汤臣倍健
2018-09-30 新进：圣农发展、报喜鸟、新华保险、汤臣倍健、海大集团、生物股份、鱼跃医疗；退出：中国中药、中国利郎、中国软件国际、中粮包装、华能国际电力股份、安踏体育、李宁、枫叶教育、申洲国际、腾讯控股
2018-12-31 新进：万科企业、中国中车、中国光大绿色环保、中车时代电气、华润啤酒、华能国际电力股份、宇华教育、广汽集团、李宁；退出：圣农发展、报喜鸟、汤臣倍健、海大集团、生物股份、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国软件国际 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国中药 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华能国际电力股份 | 3.13 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中粮包装 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国利郎 | 1.94 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 枫叶教育 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 申洲国际 | 5.18 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 李宁 | 6.4 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 京新药业 | 5.66 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 完美世界 | 5.87 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 5.38 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 3.75 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国银行 | 5.01 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 报喜鸟 | 2.23 | -3.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.78 | 5.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 2.08 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海大集团 | 2.61 | 6.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 3.72 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 生物股份 | 6.43 | -2.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新华保险 | 1.64 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国软件国际 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国中药 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华能国际电力股份 | 3.13 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中粮包装 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国利郎 | 1.94 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 枫叶教育 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 申洲国际 | 5.18 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 李宁 | 6.4 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华能国际电力股份 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国光大绿色环保 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新华保险 | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国中车 | 3.32 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科企业 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广汽集团 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 李宁 | 2.13 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中车时代电气 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宇华教育 | 3.7 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 报喜鸟 | 2.23 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.78 | 5.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 2.08 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海大集团 | 2.61 | 6.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 汤臣倍健 | 3.72 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 生物股份 | 6.43 | -2.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新华保险 | 1.64 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。