浙商全景消费混合A
(005335)公募权益主动型混合型消费2021 自然年 · 重仓透视
浙商全景消费混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商全景消费混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.27%，四季平均换手约83.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.26%)。四季度新进Top10：日月股份、森马服饰、欧派家居、美的集团、芒果超媒。2021 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.2700% |
| 平均换手 | 83.3300% |
| 持股集中度 | 0.0212 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 轻工制造 两条主线展开：银行 持仓占比由 10.26% 调整至 10.48%，轻工制造 由 7.9% 至 8.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 13.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三生制药、九毛九、周黑鸭、希望教育，退出 宁波银行、常熟银行、森马服饰、老板电器。Q3 再平衡：新进 宁波银行、常熟银行、老板电器、金禾实业，退出 三生制药、九毛九、周黑鸭、希望教育，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 日月股份、森马服饰、欧派家居、美的集团，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 基础化工(+7.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.76%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.76% | 0.0% | 2.26% | +2.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 10.26% | 0.0% | 10.41% | 10.48% | +0.22 |
| 轻工制造 | 7.9% | 7.38% | 6.82% | 8.49% | +0.59 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 6.28% | 7.94% | +7.94 |
| 家用电器 | 4.47% | 0.0% | 5.34% | 5.51% | +1.04 |
| 纺织服饰 | 5.52% | 3.88% | 0.0% | 4.73% | -0.79 |
| 社会服务 | 0.0% | 13.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 6.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 6.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三生制药、九毛九、周黑鸭、希望教育、敏华控股、海尔智家、申洲国际、福寿园、美团-W、腾讯控股；退出：宁波银行、常熟银行、森马服饰、老板电器、顾家家居
2021-09-30 新进：宁波银行、常熟银行、老板电器、金禾实业、顾家家居；退出：三生制药、九毛九、周黑鸭、希望教育、敏华控股、海尔智家、申洲国际、福寿园、美团-W、腾讯控股
2021-12-31 新进：日月股份、森马服饰、欧派家居、美的集团、芒果超媒；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 6.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福寿园 | 3.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 周黑鸭 | 6.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三生制药 | 1.9 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 希望教育 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 7.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 申洲国际 | 3.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 5.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九毛九 | 5.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 5.29 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 老板电器 | 4.47 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 森马服饰 | 5.52 | 17.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 4.97 | -18.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顾家家居 | 7.9 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 5.55 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 老板电器 | 5.34 | 6.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 6.28 | 30.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 常熟银行 | 4.86 | 3.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 6.82 | 28.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 6.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福寿园 | 3.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 周黑鸭 | 6.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三生制药 | 1.9 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 希望教育 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 7.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 申洲国际 | 3.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 5.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九毛九 | 5.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.26 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 森马服饰 | 4.73 | -12.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 3.67 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 日月股份 | 0.29 | -37.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 4.51 | -20.68 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 2/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。