长安裕盛灵活配置混合C
(005344)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长安裕盛灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长安裕盛灵活配置混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.15%，四季平均换手约63.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：天华新能、盐湖股份。2021 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.1500% |
| 平均换手 | 63.2000% |
| 持股集中度 | 0.0424 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 31.44%，基础化工 由 4.78% 至 12.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国神华、兰剑智能、立高食品、长春高新，退出 万华化学、中金公司、华泰证券、恒瑞医药。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 46.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、天华超净、天齐锂业、川能动力，退出 中国中免、中国神华、伊利股份、兰剑智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天华新能、盐湖股份，退出 天华超净、融捷股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、家用电器、食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+31.44pp)、机械设备(+5.25pp)、基础化工(+7.94pp)；净降配 非银金融(-18.68pp)、家用电器(-3.48pp)、食品饮料(-16.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 46.51% | 31.44% | +31.44 |
| 基础化工 | 4.78% | 0.0% | 8.87% | 12.72% | +7.94 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.58% | 6.58% | +6.58 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 9.11% | 6.52% | +6.52 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.66% | 5.17% | 5.25% | +5.25 |
| 非银金融 | 18.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -18.68 |
| 家用电器 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 16.01% | 13.61% | 0.0% | 0.0% | -16.01 |
| 银行 | 6.8% | 5.55% | 0.0% | 0.0% | -6.80 |
| 医药生物 | 7.43% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | -7.43 |
| 商贸零售 | 5.29% | 3.84% | 0.0% | 0.0% | -5.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国神华、兰剑智能、立高食品、长春高新；退出：万华化学、中金公司、华泰证券、恒瑞医药、海尔智家、药明康德
2021-09-30 新进：中矿资源、天华超净、天齐锂业、川能动力、永兴材料、盛新锂能、科达制造、融捷股份、赣锋锂业、雅化集团；退出：中国中免、中国神华、伊利股份、兰剑智能、招商银行、立高食品、贵州茅台、长春高新
2021-12-31 新进：天华新能、盐湖股份；退出：天华超净、融捷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 3.97 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立高食品 | 4.57 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国神华 | 0.75 | 16.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兰剑智能 | 0.66 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.68 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 4.78 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.48 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 2.93 | -6.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中金公司 | 15.75 | 25.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 3.75 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川能动力 | 9.11 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 8.62 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 8.61 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 9.31 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 8.65 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 8.87 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 4.52 | 24.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永兴材料 | 6.8 | 57.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 9.58 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 科达制造 | 5.17 | 46.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 3.97 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立高食品 | 4.57 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 5.55 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.27 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.77 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.75 | 16.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 3.84 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兰剑智能 | 0.66 | -10.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 6.03 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 8.62 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。