东方阿尔法精选混合A

东方阿尔法精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方阿尔法精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.87%，四季平均换手约91.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：三人行、中控技术、禾盛新材、科华数据、行云科技。2026 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 6.08% 调整至 20.36%，机械设备 由 0% 至 6.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中瓷电子、佰维存储、华懋科技、海光信息，退出 ST华通、东山精密、兆易创新、晶晨股份。Q3 计算机行业持仓占比从 1.67% 升至 29.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方国信、东阳光、优刻得、协创数据，退出 中瓷电子、佰维存储、华懋科技、汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三人行、中控技术、禾盛新材、科华数据，退出 东方国信、东阳光、优刻得、大位科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+4.65pp)、计算机(+14.28pp)、通信(+5.98pp)；净降配 电子(-3.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中瓷电子、佰维存储、华懋科技、海光信息、海目星、珂玛科技、聚辰股份、骄成超声、鹏鼎控股；退出：ST华通、东山精密、兆易创新、晶晨股份、用友网络、立讯精密、能科科技

2026-03-31 新进：东方国信、东阳光、优刻得、协创数据、大位科技、宏景科技、泰豪科技、海鸥股份、润建股份、网宿科技；退出：中瓷电子、佰维存储、华懋科技、汉得信息、海光信息、海目星、珂玛科技、聚辰股份、骄成超声、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：三人行、中控技术、禾盛新材、科华数据、行云科技、赛意信息；退出：东方国信、东阳光、优刻得、大位科技、泰豪科技、海鸥股份、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。