长信量化价值驱动混合A

长信量化价值驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化价值驱动混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.19%，四季平均换手约52.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.79%)、资源/有色(2.43%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中信证券、中国船舶、兆易创新、农业银行。2026 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 5.98%，电子 由 2.44% 至 5.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中际旭创、兴业银行、工业富联，退出 东方财富、中国船舶、寒武纪、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 工商银行、药明康德，退出 中信证券、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.19% 升至 5.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中信证券、中国船舶、兆易创新，退出 兴业银行、工业富联、招商银行、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、家用电器、医药生物 等方向；净加仓 通信(+5.98pp)、电子(+3.24pp)；净降配 食品饮料(-2.07pp)、家用电器(-2.72pp)、医药生物(-2.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 5.12% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 3.15% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 5.12% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中际旭创、兴业银行、工业富联；退出：东方财富、中国船舶、寒武纪、贵州茅台

2026-03-31 新进：工商银行、药明康德；退出：中信证券、恒瑞医药

2026-06-30 新进：东山精密、中信证券、中国船舶、兆易创新、农业银行；退出：兴业银行、工业富联、招商银行、美的集团、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。