万家潜力价值灵活配置混合A

万家潜力价值灵活配置混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

万家潜力价值灵活配置混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.89%，四季平均换手约63.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：先导智能、国泰海通、锐科激光。2019 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.32% 调整至 17.89%，电子 由 0% 至 10.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 3.32% 升至 15.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、中国人寿、华泰证券、国泰海通，退出 万科A、东方财富、保利地产、冀东水泥。Q3 再平衡：新进 东方财富、兆易创新、卫宁健康、国泰君安，退出 三一重工、中国人寿、国泰海通、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 先导智能、国泰海通、锐科激光，退出 中信证券、卫宁健康、国泰君安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、房地产、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+14.57pp)、机械设备(+1.52pp)、电力设备(+7.4pp)；净降配 建筑材料(-3.78pp)、房地产(-25.26pp)、计算机(-3.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中信证券、中国人寿、华泰证券、国泰海通、平安银行、建设银行、通威股份、金隅冀东；退出：万科A、东方财富、保利地产、冀东水泥、同花顺、招商蛇口、新城控股、阳光电源

2019-09-30 新进：东方财富、兆易创新、卫宁健康、国泰君安、欣旺达、歌尔股份、海通证券；退出：三一重工、中国人寿、国泰海通、平安银行、建设银行、通威股份、金隅冀东

2019-12-31 新进：先导智能、国泰海通、锐科激光；退出：中信证券、卫宁健康、国泰君安

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。