博时创新驱动混合A

博时创新驱动混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

博时创新驱动混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.77%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.1%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.1%）。四季度新进Top10：四维图新、天奇股份、天齐锂业、扬杰科技、新易盛。2021 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 16 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.42%，机械设备 由 7.7% 至 12.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 23.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡能源、东通退、乐鑫科技、光云科技，退出 三一重工、中国中免、亿纬锂能、创业慧康。Q3 再平衡：新进 东方通、中孚信息、嘉元科技、天赐材料，退出 东通退、乐鑫科技、光云科技、卓胜微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 四维图新、天奇股份、天齐锂业、扬杰科技，退出 三峡能源、东方通、中孚信息、嘉元科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、汽车、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+4.61pp)、有色金属(+5.98pp)、电子(+12.42pp)；净降配 商贸零售(-4.56pp)、计算机(-6.81pp)、汽车(-3.09pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三峡能源、东通退、乐鑫科技、光云科技、卓胜微、广联达、歌尔股份、深信服、立讯精密、道氏技术；退出：三一重工、中国中免、亿纬锂能、创业慧康、拓普集团、日月股份、海康威视、精测电子、绿盟科技、联瑞新材

2021-09-30 新进：东方通、中孚信息、嘉元科技、天赐材料、宁德时代、璞泰来、药明康德、韵达股份；退出：东通退、乐鑫科技、光云科技、卓胜微、广联达、深信服、立讯精密、道氏技术

2021-12-31 新进：四维图新、天奇股份、天齐锂业、扬杰科技、新易盛、时代电气、立讯精密、金沃股份、隆基绿能；退出：三峡能源、东方通、中孚信息、嘉元科技、天赐材料、宁德时代、璞泰来、药明康德、韵达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 16/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。