创金合信科技成长股票A

创金合信科技成长股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信科技成长股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.24%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.78%)、AI算力/光模块(4.45%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、中际旭创、兆易创新、华峰测控、新易盛。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 27.34% 调整至 37.3%，通信 由 3.78% 至 8.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国移动、中际旭创、北方华创、华峰测控，退出 光环新网、华丰科技、海光信息、澜起科技。Q3 电子行业持仓占比从 23.58% 升至 30.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、亨通光电、京东方A、分众传媒，退出 中国移动、中际旭创、华峰测控、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中际旭创、兆易创新、华峰测控，退出 中芯国际、亨通光电、京东方A、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒、国防军工 等方向；净加仓 通信(+4.67pp)、电子(+9.96pp)；净降配 计算机(-4.67pp)、传媒(-5.62pp)、国防军工(-4.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-3.07pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.49pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、中际旭创、北方华创、华峰测控、寒武纪、英维克；退出：光环新网、华丰科技、海光信息、澜起科技、精测电子、芯海科技

2026-03-31 新进：东山精密、亨通光电、京东方A、分众传媒、拓荆科技、海光信息、海康威视、精智达；退出：中国移动、中际旭创、华峰测控、寒武纪、昆仑万维、歌尔股份、英维克、金山办公

2026-06-30 新进：三环集团、中际旭创、兆易创新、华峰测控、新易盛、普冉股份、深南电路；退出：中芯国际、亨通光电、京东方A、分众传媒、海光信息、海康威视、精智达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。