汇安成长优选混合C
(005551)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
汇安成长优选混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安成长优选混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.7%，四季平均换手约83.35%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三钢闽光、五粮液、太阳纸业、贵州茅台、飞凯材料。2018 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.7000% |
| 平均换手 | 83.3500% |
| 持股集中度 | 0.0031 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.23%，食品饮料 由 0% 至 4.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.54%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 三环集团、上海机场、伊利股份、大族激光，退出 ST晨鸣、华东医药、威孚高科、岩山科技。12月 再平衡：新进 三钢闽光、五粮液、太阳纸业、贵州茅台，退出 三环集团、伊利股份、欧菲科技、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 环保(+2.06pp)、交通运输(+2.28pp)、电子(+7.23pp)；净降配 计算机(-2.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.66%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.66%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.66% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 6.54% | 7.23% | +7.23 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.54% | 4.8% | +4.80 |
| 钢铁 | 1.29% | 0.0% | 2.55% | +1.26 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.35% | 2.28% | +2.28 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.74% | 2.11% | +2.11 |
| 环保 | 0.0% | 1.78% | 2.06% | +2.06 |
| 轻工制造 | 0.86% | 0.0% | 1.94% | +1.08 |
| 基础化工 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
| 石油石化 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 电力设备 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
| 汽车 | 0.88% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 计算机 | 2.8% | 0.0% | 0.0% | -2.80 |
| 医药生物 | 1.25% | 1.66% | 0.0% | -1.25 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.47% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.66% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.66% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：三环集团、上海机场、伊利股份、大族激光、欧菲科技、洁美科技、立讯精密、聚光科技、长春高新、首旅酒店；退出：ST晨鸣、华东医药、威孚高科、岩山科技、广汇能源、新和成、新大陆、方大炭素、旋极信息、江特电机
2018-12-31 新进：三钢闽光、五粮液、太阳纸业、贵州茅台、飞凯材料；退出：三环集团、伊利股份、欧菲科技、长春高新、首旅酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长春高新 | 1.66 | -26.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 大族激光 | 1.74 | -28.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 欧菲科技 | 1.35 | -31.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.85 | -8.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 洁美科技 | 1.68 | -11.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 聚光科技 | 1.78 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 三环集团 | 1.66 | -18.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上海机场 | 2.35 | -13.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 首旅酒店 | 1.47 | -21.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.54 | -10.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST晨鸣 | 0.86 | -50.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 威孚高科 | 0.88 | -11.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华东医药 | 1.25 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新大陆 | 0.85 | -9.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新和成 | 1.05 | -17.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 江特电机 | 0.87 | -23.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 岩山科技 | 0.87 | 0.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 旋极信息 | 1.08 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 广汇能源 | 1.04 | 24.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 方大炭素 | 1.29 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 五粮液 | 2.03 | 86.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 1.94 | 25.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 三钢闽光 | 2.55 | 28.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 飞凯材料 | 3.07 | 20.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.77 | 44.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长春高新 | 1.66 | -26.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 欧菲科技 | 1.35 | -31.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 三环集团 | 1.66 | -18.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 首旅酒店 | 1.47 | -21.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.54 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。