国富新趋势混合C

国富新趋势混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

国富新趋势混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.19%，四季平均换手约49.0%。四季度新进Top10：南京银行。2025 年调仓：新进 8 笔（6 盈 / 2 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、云铝股份、新致软件、民生银行，退出 华帝股份、洁美科技。Q3 再平衡：新进 昂立教育，退出 云铝股份、元力股份、珠城科技、芯源微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 社会服务(+2.67pp)、有色金属(+1.57pp)、银行(+2.62pp)；净降配 电子(-2.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 2.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.79%；主要经由 新致软件、洁美科技、鹏鼎控股 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.25% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.02%；主要经由 东方电缆、洁美科技、高德红外、鹏鼎控股 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.57pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中矿资源、云铝股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.15% 附近；主要经由 东方电缆 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中矿资源、云铝股份、新致软件、民生银行、珠城科技、芯源微；退出：华帝股份、洁美科技

2025-09-30 新进：昂立教育；退出：云铝股份、元力股份、珠城科技、芯源微、高德红外、鹏鼎控股

2025-12-31 新进：南京银行；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/2；退出 规避/错失 2/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。