中银证券新能源混合C
(005572)公募权益主动型混合型新能源2024 自然年 · 重仓透视
中银证券新能源混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中银证券新能源混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.97%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.27%)。四季度新进Top10：东山精密、宁德时代、富临精工、峰岹科技、英杰电气。2024 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.9700% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0200 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 14.28%。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 16.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国西电、国网信通、奥比中光、峰岹科技，退出 天孚通信、威腾电气、德业股份、杰普特。Q3 再平衡：新进 三花智控、北特科技、天孚通信、威腾电气，退出 中国西电、峰岹科技、振江股份、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、宁德时代、富临精工、峰岹科技，退出 三花智控、北特科技、天孚通信、威腾电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、汽车、通信 等方向；净加仓 电子(+14.28pp)、计算机(+3.19pp)、国防军工(+3.73pp)；净降配 机械设备(-7.04pp)、电力设备(-11.33pp)、汽车(-3.63pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，年初 9.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.27%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：配置占比相对稳定，年初 9.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.27%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 9.42% | 6.77% | 7.73% | 8.27% | -1.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 28.8% | 18.43% | 11.4% | 17.47% | -11.33 |
| 电子 | 0.0% | 16.33% | 8.74% | 14.28% | +14.28 |
| 国防军工 | 0.0% | 5.21% | 5.23% | 3.73% | +3.73 |
| 计算机 | 0.0% | 4.39% | 3.82% | 3.19% | +3.19 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 7.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.04 |
| 汽车 | 3.63% | 0.0% | 7.16% | 0.0% | -3.63 |
| 通信 | 4.12% | 0.0% | 4.94% | 0.0% | -4.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 9.42% | 6.77% | 7.73% | 8.27% | -1.15 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.42% | 6.77% | 7.73% | 8.27% | -1.15 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国西电、国网信通、奥比中光、峰岹科技、振江股份、水晶光电、立讯精密、纳睿雷达；退出：天孚通信、威腾电气、德业股份、杰普特、绿的谐波、英杰电气、贝斯特、通合科技
2024-09-30 新进：三花智控、北特科技、天孚通信、威腾电气、贝斯特；退出：中国西电、峰岹科技、振江股份、立讯精密、金盘科技
2024-12-31 新进：东山精密、宁德时代、富临精工、峰岹科技、英杰电气、迈为股份；退出：三花智控、北特科技、天孚通信、威腾电气、水晶光电、贝斯特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 3.81 | 11.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.75 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国网信通 | 4.39 | 16.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国西电 | 4.18 | 8.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 振江股份 | 3.72 | -24.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 峰岹科技 | 4.59 | 22.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 奥比中光 | 4.18 | 9.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 纳睿雷达 | 5.21 | 10.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 4.12 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通合科技 | 3.41 | -23.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贝斯特 | 3.63 | -44.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英杰电气 | 4.1 | -23.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德业股份 | 3.51 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 绿的谐波 | 3.53 | -31.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 杰普特 | 3.51 | -16.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 威腾电气 | 4.32 | 10.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 3.95 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 4.94 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贝斯特 | 3.47 | 28.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北特科技 | 3.69 | 71.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 威腾电气 | 3.67 | 32.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.75 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国西电 | 4.18 | 8.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 振江股份 | 3.72 | -24.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 峰岹科技 | 4.59 | 22.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金盘科技 | 3.76 | -29.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 4.23 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 富临精工 | 2.97 | 27.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.21 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 迈为股份 | 3.17 | -21.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 英杰电气 | 3.06 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 峰岹科技 | 4.44 | 48.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 3.95 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.28 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 4.94 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贝斯特 | 3.47 | 28.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北特科技 | 3.69 | 71.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 威腾电气 | 3.67 | 32.82 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。