安信比较优势混合A
(005587)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信比较优势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信比较优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.14%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(7.34%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：保利发展、兆易创新、卫星化学、豪威集团、金地集团。2021 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.1400% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 电子 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 10.62%，电子 由 0% 至 7.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 11.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东富龙、中集集团、歌尔股份、汇川技术，退出 中国汽研、云铝股份、招商银行、杉杉股份。Q3 再平衡：新进 东华能源、中兴通讯、卫星石化、同花顺，退出 中集集团、歌尔股份、汇川技术、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、兆易创新、卫星化学、豪威集团，退出 东华能源、中兴通讯、卫星石化、同花顺，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、家用电器、公用事业 等方向；净加仓 有色金属(+3.08pp)、基础化工(+6.98pp)、医药生物(+4.05pp)；净降配 建筑装饰(-1.68pp)、计算机(-4.05pp)、电力设备(-3.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→6.84%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+7.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 6.84% | 7.34% | +7.34 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.62% | +10.62 |
| 电子 | 0.0% | 8.21% | 2.93% | 7.91% | +7.91 |
| 有色金属 | 4.26% | 0.0% | 6.84% | 7.34% | +3.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.1% | 6.98% | +6.98 |
| 食品饮料 | 5.89% | 4.1% | 2.12% | 5.57% | -0.32 |
| 计算机 | 8.64% | 8.81% | 11.59% | 4.59% | -4.05 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.17% | 2.55% | 4.05% | +4.05 |
| 建筑装饰 | 4.78% | 3.97% | 0.0% | 3.1% | -1.68 |
| 电力设备 | 3.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 11.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.96 |
| 公用事业 | 4.96% | 3.61% | 0.0% | 0.0% | -4.96 |
| 汽车 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.04% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 7.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.56% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 6.84% | 7.34% | +7.34 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 3.56% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东富龙、中集集团、歌尔股份、汇川技术、豪威集团、锐科激光；退出：中国汽研、云铝股份、招商银行、杉杉股份、格力电器、长沙银行
2021-09-30 新进：东华能源、中兴通讯、卫星石化、同花顺、恒生电子、立讯精密、紫金矿业；退出：中集集团、歌尔股份、汇川技术、豪威集团、锐科激光、长江电力、鸿路钢构
2021-12-31 新进：保利发展、兆易创新、卫星化学、豪威集团、金地集团、鸿路钢构；退出：东华能源、中兴通讯、卫星石化、同花顺、海康威视、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中集集团 | 4.69 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 4.91 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.56 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东富龙 | 4.17 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锐科激光 | 3.59 | -49.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.3 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 5.96 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 4.26 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.59 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杉杉股份 | 3.82 | 59.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长沙银行 | 3.6 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国汽研 | 3.65 | 14.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.38 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东华能源 | 3.04 | -7.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.93 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卫星石化 | 4.1 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 同花顺 | 2.14 | 20.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 3.36 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 6.84 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中集集团 | 4.69 | -1.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 4.91 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 3.97 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.56 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锐科激光 | 3.59 | -49.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 3.61 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.3 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 3.1 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 6.85 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.77 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.75 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.16 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.38 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东华能源 | 3.04 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 6.09 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.93 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 同花顺 | 2.14 | 20.59 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。