安信比较优势混合A
(005587)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
安信比较优势混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
安信比较优势混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.55%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.69%)、新能源/电力设备(5.38%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、东方电缆、中国船舶、中国重工、信德新材。2024 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.5500% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0269 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.88%，电力设备 由 5.04% 至 10.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国移动、兴蓉环境、扬农化工、潍柴动力，退出 华鲁恒升、卫星化学、宁德时代、海油工程。Q3 再平衡：新进 中国铝业、华海药业、宁德时代、海油工程，退出 中国移动、山东黄金、潍柴动力、航天电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、东方电缆、中国船舶、中国重工，退出 万华化学、上海莱士、中国铝业、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、有色金属、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+13.88pp)、医药生物(+1.81pp)、国防军工(+10.59pp)；净降配 基础化工(-10.14pp)、农林牧渔(-5.94pp)、有色金属(-11.52pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.69%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.69pp)；相应下降：资源/有色(-11.52pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 5.38% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 11.52% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 5.38% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.69% | +5.69 |
| 新能源/电力设备 | 5.04% | 0.0% | 4.41% | 5.38% | +0.34 |
| 资源/有色 | 11.52% | 5.53% | 0.0% | 0.0% | -11.52 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.88% | +13.88 |
| 电力设备 | 5.04% | 0.0% | 4.41% | 10.77% | +5.73 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.78% | 0.0% | 10.59% | +10.59 |
| 医药生物 | 3.66% | 3.46% | 9.78% | 5.47% | +1.81 |
| 基础化工 | 14.22% | 8.71% | 12.59% | 4.08% | -10.14 |
| 环保 | 0.0% | 3.48% | 5.35% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 5.94% | 0.0% | 4.74% | 0.0% | -5.94 |
| 有色金属 | 11.52% | 5.53% | 4.94% | 0.0% | -11.52 |
| 汽车 | 0.0% | 4.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 8.38% | 8.86% | 8.45% | 0.0% | -8.38 |
| 石油石化 | 3.91% | 0.0% | 4.44% | 0.0% | -3.91 |
| 通信 | 0.0% | 4.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.04% | 0% | 4.41% | 5.38% | +0.34 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 11.52% | 5.53% | 0% | 0% | -11.52 | 明显减仓 | 山东黄金、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 5.04% | 0% | 4.41% | 5.38% | +0.34 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国移动、兴蓉环境、扬农化工、潍柴动力、航天电器、顾家家居；退出：华鲁恒升、卫星化学、宁德时代、海油工程、牧原股份、银泰黄金
2024-09-30 新进：中国铝业、华海药业、宁德时代、海油工程、牧原股份；退出：中国移动、山东黄金、潍柴动力、航天电器、顾家家居
2024-12-31 新进：TCL科技、东方电缆、中国船舶、中国重工、信德新材、立讯精密、豪威集团；退出：万华化学、上海莱士、中国铝业、伊利股份、兴蓉环境、海油工程、牧原股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 4.26 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴蓉环境 | 3.48 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 航天电器 | 3.78 | 20.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 扬农化工 | 3.57 | 9.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 4.68 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 顾家家居 | 3.26 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银泰黄金 | 3.95 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卫星化学 | 6.31 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 5.94 | 1.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.04 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.97 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海油工程 | 3.91 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 4.74 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.41 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华海药业 | 4.99 | -8.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海油工程 | 4.44 | -6.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 4.94 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 4.26 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 航天电器 | 3.78 | 20.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 5.53 | 6.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 4.68 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 3.26 | -3.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL科技 | 5.69 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 6.02 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 信德新材 | 2.39 | 12.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 5.73 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国重工 | 4.86 | -12.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 2.17 | 27.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.0 | -7.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴蓉环境 | 5.35 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上海莱士 | 4.79 | -8.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 4.74 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万华化学 | 7.08 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海油工程 | 4.44 | -6.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 8.45 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 4.94 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。