长信企业精选定开混合

长信企业精选定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信企业精选定开混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.78%，四季平均换手约83.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.16%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.16%）。最近一季新进Top10：三环集团、华测检测、国泰海通、大连电瓷、安克创新。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.21% 调整至 9.7%，医药生物 由 0% 至 4.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、兴发集团、富特科技、桐昆股份，退出 亿纬锂能、华友钴业、山推股份、海力风电。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、北新建材、恩捷股份、新洋丰，退出 中国人寿、兴发集团、巴比食品、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、华测检测、国泰海通、大连电瓷，退出 东方雨虹、北新建材、宏华数科、富特科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 社会服务(+3.82pp)、非银金融(+4.15pp)、计算机(+3.53pp)；净降配 机械设备(-3.39pp)、电力设备(-5.22pp)、有色金属(-3.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.16%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人寿、兴发集团、富特科技、桐昆股份、江河集团、隆鑫通用、雅克科技；退出：亿纬锂能、华友钴业、山推股份、海力风电、紫光国微

2026-03-31 新进：东方雨虹、北新建材、恩捷股份、新洋丰、法拉电子、海星股份；退出：中国人寿、兴发集团、巴比食品、桐昆股份、江河集团、隆鑫通用、雅克科技

2026-06-30 新进：三环集团、华测检测、国泰海通、大连电瓷、安克创新、怡合达、柏楚电子、药明康德；退出：东方雨虹、北新建材、宏华数科、富特科技、恩捷股份、新洋丰、海星股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。