广发中小盘精选混合A

广发中小盘精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发中小盘精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.64%，四季平均换手约86.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.19%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、冰轮环境、华峰测控、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.38% 调整至 32.52%，机械设备 由 0% 至 14.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、中集集团、兆易创新、北方华创，退出 国睿科技、德明利、新易盛、晶品特装。Q3 再平衡：新进 图南股份、强一股份、新和成、洪都航空，退出 中微公司、中际旭创、兆易创新、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 14.51% 升至 32.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、冰轮环境、华峰测控，退出 中集集团、北方华创、图南股份、新和成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、基础化工、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+5.96pp)、电子(+26.14pp)、机械设备(+14.95pp)；净降配 通信(-9.04pp)、基础化工(-5.04pp)、汽车(-3.01pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.19pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 4.39% 附近；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.19pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中集集团、兆易创新、北方华创、寒武纪、迈为股份、长川科技、阳光电源；退出：国睿科技、德明利、新易盛、晶品特装、赛力斯、领益智造

2026-03-31 新进：图南股份、强一股份、新和成、洪都航空、航发动力、赤峰黄金、银轮股份；退出：中微公司、中际旭创、兆易创新、寒武纪、广东宏大、迈为股份、阳光电源

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、冰轮环境、华峰测控、杰瑞股份、珂玛科技、联讯仪器、骄成超声；退出：中集集团、北方华创、图南股份、新和成、洪都航空、航发动力、赤峰黄金、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。