汇安量化优选灵活配置A

汇安量化优选灵活配置A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安量化优选灵活配置A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.31%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.34%)、消费/家电/面板(2.35%)。四季度新进Top10：TCL中环、东方财富、五粮液、台华新材、志特新材。2021 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.07% 调整至 8.82%，电力设备 由 2.35% 至 8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL中环、三峡能源、兆易创新、兴齐眼药，退出 万科A、保利地产、兴业银行、蒙娜丽莎。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、中环股份、天宇股份、开立医疗，退出 TCL中环、中国平安、五粮液、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 3.59% 升至 8.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL中环、东方财富、五粮液、台华新材，退出 三峡能源、东方盛虹、中环股份、天宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、轻工制造、电子 等方向；净加仓 环保(+3.36pp)、电力设备(+5.65pp)、食品饮料(+1.75pp)；净降配 房地产(-5.15pp)、轻工制造(-2.56pp)、电子(-2.13pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.51%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.77% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.77% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：TCL中环、三峡能源、兆易创新、兴齐眼药、比音勒芬；退出：万科A、保利地产、兴业银行、蒙娜丽莎、韦尔股份

2021-09-30 新进：东方盛虹、中环股份、天宇股份、开立医疗、药明康德、赛轮轮胎；退出：TCL中环、中国平安、五粮液、兆易创新、兴齐眼药、比音勒芬

2021-12-31 新进：TCL中环、东方财富、五粮液、台华新材、志特新材、精达股份、聚光科技；退出：三峡能源、东方盛虹、中环股份、天宇股份、开立医疗、药明康德、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。