东方量化成长灵活配置混合A

东方量化成长灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方量化成长灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.92%，四季平均换手约83.03%。最近一季新进Top10：中泰股份、光智科技、天津普林、奥海科技、康强电子。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、电子。

Q2 末换仓：新进 三元股份、新联电子、智明达、汉森制药，退出 八亿时空、天普股份、威唐工业、宏工科技。Q3 再平衡：新进 天原股份、天银机电、海星股份、海科新源，退出 三元股份、智明达、美湖股份、航宇微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.51% 升至 3.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中泰股份、光智科技、天津普林、奥海科技，退出 北巴传媒、天原股份、天银机电、新联电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+1.9pp)；净降配 汽车(-3.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三元股份、新联电子、智明达、汉森制药、美湖股份、航宇微、隆盛科技；退出：八亿时空、天普股份、威唐工业、宏工科技、宣泰医药、英方软件、金禄电子

2026-03-31 新进：天原股份、天银机电、海星股份、海科新源、长江通信；退出：三元股份、智明达、美湖股份、航宇微、隆盛科技

2026-06-30 新进：中泰股份、光智科技、天津普林、奥海科技、康强电子、激智科技、申昊科技、科创新源、达利凯普、龙磁科技；退出：北巴传媒、天原股份、天银机电、新联电子、汉森制药、海星股份、海科新源、理工能科、苏常柴A、长江通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。