富国港股通量化精选股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国港股通量化精选股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约36.28%，四季平均换手约27.53%。四季度新进Top10：汇丰控股。2021 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 36.2800% |
| 平均换手 | 27.5300% |
| 持股集中度 | 0.0169 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 社会服务 两条主线展开：传媒 持仓占比由 8.48% 调整至 8.86%，社会服务 由 4.76% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中远海控，退出 邮储银行。Q3 再平衡：新进 创科实业、李宁、药明生物，退出 中远海控、友邦保险、汇丰控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 5.87% 升至 9.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 汇丰控股，退出 李宁，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+2.43pp)、医药生物(+2.46pp)；净降配 非银金融(-4.69pp)、银行(-2.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 12.05% | 10.21% | 5.87% | 9.32% | -2.73 |
| 传媒 | 8.48% | 8.08% | 9.3% | 8.86% | +0.38 |
| 社会服务 | 4.76% | 4.44% | 5.13% | 4.93% | +0.17 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.29% | 2.46% | +2.46 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.52% | 2.43% | +2.43 |
| 通信 | 2.73% | 2.4% | 2.59% | 2.34% | -0.39 |
| 电子 | 1.91% | 2.12% | 2.66% | 2.27% | +0.36 |
| 非银金融 | 6.83% | 7.32% | 2.34% | 2.14% | -4.69 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中远海控；退出：邮储银行
2021-09-30 新进：创科实业、李宁、药明生物；退出：中远海控、友邦保险、汇丰控股
2021-12-31 新进：汇丰控股；退出：李宁
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 2.25 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 2.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 创科实业 | 2.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明生物 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 李宁 | 3.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇丰控股 | 4.39 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 5.15 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 2.25 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汇丰控股 | 3.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 李宁 | 3.08 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。