国联安远见成长混合
(005708)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
国联安远见成长混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安远见成长混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.54%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.31%)、AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、五粮液、今世缘、伊利股份、华友钴业。2019 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 6 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.5400% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0346 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 16.95%，食品饮料 由 0% 至 16.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中航光电，退出 视源股份。Q3 再平衡：新进 万华化学、万科A、东方国信、国电南瑞，退出 东方财富、中信证券、中国平安、中航光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 16.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、五粮液、今世缘、伊利股份，退出 万华化学、东方国信、国电南瑞、广日股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、银行、电子 等方向；净加仓 电力设备(+16.95pp)、建筑材料(+5.07pp)、食品饮料(+16.83pp)；净降配 非银金融(-13.32pp)、计算机(-24.01pp)、银行(-11.81pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.31%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.31pp)；相应下降：AI算力/光模块(-5.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.31% | +6.31 |
| AI算力/光模块 | 5.38% | 5.34% | 0.0% | 0.0% | -5.38 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.98% | 16.95% | +16.95 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 16.83% | +16.83 |
| 非银金融 | 19.46% | 20.19% | 0.0% | 6.14% | -13.32 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.5% | +5.50 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 6.04% | 5.43% | +5.43 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.07% | +5.07 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.16% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 9.57% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 5.44% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.55% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 24.01% | 26.27% | 4.42% | 0.0% | -24.01 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 6.08% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 11.81% | 13.78% | 0.0% | 0.0% | -11.81 |
| 电子 | 4.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.38% | 5.34% | 0% | 0% | -5.38 | 明显减仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 6.31% | +6.31 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 6.31% | +6.31 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中航光电；退出：视源股份
2019-09-30 新进：万华化学、万科A、东方国信、国电南瑞、宏发股份、广日股份、恒瑞医药、格力电器、索菲亚、鱼跃医疗；退出：东方财富、中信证券、中国平安、中航光电、宁波银行、宝信软件、恒生电子、招商银行、浪潮信息、用友网络
2019-12-31 新进：中国巨石、五粮液、今世缘、伊利股份、华友钴业、华泰证券、宁德时代、璞泰来；退出：万华化学、东方国信、国电南瑞、广日股份、恒瑞医药、格力电器、索菲亚、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中航光电 | 4.17 | 23.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 视源股份 | 4.31 | -2.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 万科A | 6.04 | 24.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 格力电器 | 4.55 | 14.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 5.72 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 5.44 | 22.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 东方国信 | 4.42 | 1.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.85 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 万华化学 | 6.08 | 27.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 5.96 | 3.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 4.02 | 36.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 广日股份 | 4.16 | -18.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 5.34 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 5.24 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中航光电 | 4.17 | 23.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东方财富 | 6.9 | 9.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 4.15 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 招商银行 | 8.54 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 6.69 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 用友网络 | 7.47 | 14.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 6.77 | 25.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 9.14 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 五粮液 | 5.57 | -13.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 6.31 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 5.07 | -27.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 6.12 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 6.14 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 今世缘 | 5.14 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 璞泰来 | 5.35 | -29.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 5.5 | -25.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.55 | 14.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 5.72 | -5.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 5.44 | 22.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 东方国信 | 4.42 | 1.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.85 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 万华化学 | 6.08 | 27.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 5.96 | 3.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 广日股份 | 4.16 | -18.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 6/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。