中加转型动力混合A
(005775)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中加转型动力混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中加转型动力混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.41%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.65%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万辰集团、三只松鼠、中国西电、平高电气、深南电路。2024 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.4100% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0269 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.65% 调整至 25.64%，食品饮料 由 0% 至 7.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、景旺电子、杰瑞股份、沪电股份，退出 中国移动、招商轮船、杭叉集团、神火股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 11.5% 升至 26.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电缆、东方财富、山金国际、赤峰黄金，退出 中远海能、杰瑞股份、沪电股份、浙江鼎力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、三只松鼠、中国西电、平高电气，退出 东方财富、中际旭创、山金国际、景旺电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、机械设备、交通运输 等方向；净加仓 家用电器(+3.65pp)、电力设备(+17.99pp)、电子(+4.12pp)；净降配 有色金属(-17.47pp)、机械设备(-4.32pp)、交通运输(-8.56pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.65pp)；相应下降：资源/有色(-8.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 8.65% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.65% | +3.65 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 8.67% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 8.65% | 5.07% | 3.96% | 0.0% | -8.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.65% | 11.5% | 26.52% | 25.64% | +17.99 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.87% | +7.87 |
| 医药生物 | 6.71% | 7.55% | 5.2% | 4.66% | -2.05 |
| 电子 | 0.0% | 8.16% | 3.41% | 4.12% | +4.12 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.65% | +3.65 |
| 有色金属 | 17.47% | 5.07% | 8.35% | 0.0% | -17.47 |
| 机械设备 | 4.32% | 6.74% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 交通运输 | 8.56% | 3.28% | 0.0% | 0.0% | -8.56 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.98% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 5.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.43 |
| 通信 | 5.12% | 3.13% | 3.57% | 0.0% | -5.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 8.67% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 8.65% | 5.07% | 3.96% | 0% | -8.65 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 8.67% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、景旺电子、杰瑞股份、沪电股份、浙江鼎力、许继电气；退出：中国移动、招商轮船、杭叉集团、神火股份、金诚信、长江电力
2024-09-30 新进：东方电缆、东方财富、山金国际、赤峰黄金、阳光电源；退出：中远海能、杰瑞股份、沪电股份、浙江鼎力、紫金矿业
2024-12-31 新进：万辰集团、三只松鼠、中国西电、平高电气、深南电路、美的集团；退出：东方财富、中际旭创、山金国际、景旺电子、赤峰黄金、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 3.51 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.04 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 3.44 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.13 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 4.72 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浙江鼎力 | 3.7 | -1.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 神火股份 | 3.71 | 1.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江电力 | 5.43 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 5.12 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 3.74 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 杭叉集团 | 4.32 | -28.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金诚信 | 5.11 | -4.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山金国际 | 4.39 | -17.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.98 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 8.67 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 3.96 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方电缆 | 4.45 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.04 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 3.44 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海能 | 3.28 | 1.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 5.07 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙江鼎力 | 3.7 | -1.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.65 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.12 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三只松鼠 | 4.14 | -26.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万辰集团 | 3.73 | 12.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 平高电气 | 6.4 | -9.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国西电 | 4.84 | -12.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山金国际 | 4.39 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 3.98 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 8.67 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 3.57 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 3.96 | -22.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 景旺电子 | 3.41 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。