中加转型动力混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中加转型动力混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.9%，四季平均换手约43.7%。四季度新进Top10：仙乐健康、广州酒家、恒瑞医药。2021 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.9000% |
| 平均换手 | 43.7000% |
| 持股集中度 | 0.0203 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.35% 调整至 9.3%，机械设备 由 0% 至 7.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 浩欧博，退出 吉比特。Q3 再平衡：新进 华荣股份、宝钢股份、山东高速、正帆科技，退出 中国太保、江苏银行、浩欧博、海利得，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 5.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仙乐健康、广州酒家、恒瑞医药，退出 山东高速、盈趣科技、长城汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、电子、汽车 等方向；净加仓 环保(+3.36pp)、钢铁(+2.71pp)、机械设备(+7.71pp)；净降配 非银金融(-5.17pp)、电子(-5.06pp)、汽车(-7.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 3.35% | 8.37% | 5.41% | 9.3% | +5.95 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.28% | 7.71% | +7.71 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.56% | +5.56 |
| 煤炭 | 6.28% | 4.55% | 5.41% | 4.63% | -1.65 |
| 银行 | 11.36% | 9.83% | 4.06% | 3.42% | -7.94 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.51% | 3.36% | +3.36 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | 2.71% | +2.71 |
| 非银金融 | 5.17% | 3.77% | 0.0% | 0.0% | -5.17 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.66% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 5.06% | 3.91% | 3.7% | 0.0% | -5.06 |
| 汽车 | 7.78% | 7.09% | 4.19% | 0.0% | -7.78 |
| 传媒 | 2.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.59 |
| 基础化工 | 5.85% | 5.88% | 0.0% | 0.0% | -5.85 |
| 社会服务 | 2.46% | 2.54% | 0.0% | 0.0% | -2.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：浩欧博；退出：吉比特
2021-09-30 新进：华荣股份、宝钢股份、山东高速、正帆科技、瀚蓝环境；退出：中国太保、江苏银行、浩欧博、海利得、首旅酒店
2021-12-31 新进：仙乐健康、广州酒家、恒瑞医药；退出：山东高速、盈趣科技、长城汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浩欧博 | 2.71 | -29.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 吉比特 | 2.59 | 42.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 3.85 | -17.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 4.51 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山东高速 | 2.66 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华荣股份 | 2.66 | 17.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正帆科技 | 2.62 | 18.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海利得 | 5.88 | 24.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 2.54 | -8.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 4.62 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国太保 | 3.77 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浩欧博 | 2.71 | -29.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 仙乐健康 | 2.76 | -30.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.77 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广州酒家 | 2.8 | -13.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盈趣科技 | 3.7 | 0.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山东高速 | 2.66 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 4.19 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。