中欧新趋势混合C

中欧新趋势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧新趋势混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.92%，四季平均换手约59.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.25%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.8%→期末 8.25%）。最近一季新进Top10：北特科技、寒武纪、工业富联、新易盛、荣盛石化。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 9.29% 调整至 18%，电子 由 5.16% 至 12.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、云铝股份、景旺电子、神火股份，退出 三一重工、三花智控、兴业银锡、宁德时代。Q3 再平衡：新进 亨通光电、兴业银锡、华鲁恒升，退出 新易盛、景旺电子、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北特科技、寒武纪、工业富联、新易盛，退出 中国铝业、亨通光电、兴业银锡、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、家用电器 等方向；净加仓 石油石化(+2.41pp)、汽车(+2.73pp)、医药生物(+6.83pp)；净降配 机械设备(-6.25pp)、电力设备(-3.55pp)、有色金属(-7.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.25%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.45pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 8.25% 为全年高点（年初 4.8%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、云铝股份、景旺电子、神火股份、药明康德；退出：三一重工、三花智控、兴业银锡、宁德时代、工业富联

2026-03-31 新进：亨通光电、兴业银锡、华鲁恒升；退出：新易盛、景旺电子、洛阳钼业

2026-06-30 新进：北特科技、寒武纪、工业富联、新易盛、荣盛石化；退出：中国铝业、亨通光电、兴业银锡、华鲁恒升、神火股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。