汇添富智能制造股票A

汇添富智能制造股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富智能制造股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.47%，四季平均换手约50.93%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.64%)、半导体设备/材料(7.57%)、AI算力/光模块(4.64%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 12.21%）。最近一季新进Top10：中际旭创、北方华创、新易盛、沪电股份。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.09% 调整至 11.04%，通信 由 0% 至 8.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、伊戈尔、华友钴业、思源电气，退出 三星医疗。Q3 再平衡：新进 潍柴动力、紫金矿业，退出 三星电气、伊戈尔、华友钴业、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、北方华创、新易盛、沪电股份，退出 亿纬锂能、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+4.45pp)、电子(+6.95pp)、通信(+8.66pp)；净降配 电力设备(-12.75pp)、机械设备(-5.2pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.57%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.57pp)、AI算力/光模块(+4.64pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 12.01% 逐季抬升至年末 17.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.37pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、伊戈尔、华友钴业、思源电气、沪电股份；退出：三星医疗

2026-03-31 新进：潍柴动力、紫金矿业；退出：三星电气、伊戈尔、华友钴业、工业富联、沪电股份

2026-06-30 新进：中际旭创、北方华创、新易盛、沪电股份；退出：亿纬锂能、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 3/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。