中科沃土沃瑞混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
中科沃土沃瑞混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约36.28%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：中国交建、中煤能源、国能日新。2022 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 36.2800% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0142 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 房地产 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 17.39% 调整至 17.79%，房地产 由 2.54% 至 8.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 煤炭行业持仓占比从 17.39% 升至 28.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兰花科创、山煤国际、金地集团，退出 宁波银行、工商银行、平煤股份。Q3 再平衡：新进 梅花生物、通威股份，退出 兖矿能源、陕西煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国交建、中煤能源、国能日新，退出 中国神华、兰花科创、通威股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 有色金属(+1.75pp)、建筑装饰(+2.55pp)、基础化工(+4.84pp)；净降配 银行(-5.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 煤炭 | 17.39% | 28.44% | 20.77% | 17.79% | +0.40 |
| 房地产 | 2.54% | 5.8% | 7.45% | 8.7% | +6.16 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.32% | 4.84% | +4.84 |
| 有色金属 | 2.25% | 3.38% | 4.03% | 4.0% | +1.75 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.62% | +2.62 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.55% | +2.55 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.61% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 5.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：兰花科创、山煤国际、金地集团；退出：宁波银行、工商银行、平煤股份
2022-09-30 新进：梅花生物、通威股份；退出：兖矿能源、陕西煤业
2022-12-31 新进：中国交建、中煤能源、国能日新；退出：中国神华、兰花科创、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兰花科创 | 3.01 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金地集团 | 2.53 | -14.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 3.4 | -7.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 3.22 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 工商银行 | 2.41 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平煤股份 | 2.5 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通威股份 | 2.61 | -17.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 梅花生物 | 4.32 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 6.72 | 27.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 3.53 | 7.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国能日新 | 2.62 | 0.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国交建 | 2.55 | 31.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中煤能源 | 4.25 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兰花科创 | 2.63 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 2.61 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 4.64 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。