浦银安盛量化多策略混合C

浦银安盛量化多策略混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛量化多策略混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.77%，四季平均换手约85.2%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(4.54%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：信科移动、国博电子、斯瑞新材、江顺科技、电科蓝天。2026 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 20.42%，电子 由 0% 至 6.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中科星图、九丰能源、信维通信，退出 东鹏饮料、中远海特、先导智能、华友钴业。Q3 电子行业持仓占比从 1.97% 升至 14.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三角防务、复旦微电、广联航空、臻镭科技，退出 上海瀚讯、中科星图、九丰能源、光威复材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信科移动、国博电子、斯瑞新材、江顺科技，退出 三角防务、复旦微电、臻镭科技、航宇科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+2.0pp)、通信(+4.63pp)、电子(+6.26pp)；净降配 食品饮料(-1.6pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中科星图、九丰能源、信维通信、光威复材、华测导航、海格通信、盟升电子、菲利华、西部材料；退出：东鹏饮料、中远海特、先导智能、华友钴业、宁德时代、洛阳钼业、紫金矿业、美的集团、贵州茅台、重庆银行

2026-03-31 新进：三角防务、复旦微电、广联航空、臻镭科技、航天电子、航宇科技、超捷股份、飞沃科技；退出：上海瀚讯、中科星图、九丰能源、光威复材、华测导航、海格通信、盟升电子、菲利华

2026-06-30 新进：信科移动、国博电子、斯瑞新材、江顺科技、电科蓝天；退出：三角防务、复旦微电、臻镭科技、航宇科技、西部材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。