华夏优势精选股票

华夏优势精选股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏优势精选股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.86%，四季平均换手约89.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.47%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、兆易创新、北京君正、国际复材。2026 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.5% 调整至 11.92%，机械设备 由 0% 至 9.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三孚股份、华丰科技、华鲁恒升、奕瑞科技，退出 中兴通讯、中科曙光、曙光数创、盛科通信。Q3 再平衡：新进 东方电气、中国巨石、中控技术、中集集团，退出 三孚股份、华丰科技、华鲁恒升、奕瑞科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 31.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、兆易创新、北京君正，退出 东方电气、中国巨石、中集集团、国能日新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 通信(+5.42pp)、建筑材料(+5.73pp)、机械设备(+9.15pp)；净降配 计算机(-13.32pp)、电子(-4.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-3.24pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.24pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三孚股份、华丰科技、华鲁恒升、奕瑞科技、芯源微、青鸟智控、龙佰集团；退出：中兴通讯、中科曙光、曙光数创、盛科通信、龙芯中科

2026-03-31 新进：东方电气、中国巨石、中控技术、中集集团、国能日新、宁德时代、普源精电、汽轮科技、铜冠铜箔、鼎胜新材；退出：三孚股份、华丰科技、华鲁恒升、奕瑞科技、寒武纪、海光信息、芯原股份、芯源微、青鸟智控、龙佰集团

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、兆易创新、北京君正、国际复材、新易盛、澜起科技、通富微电；退出：东方电气、中国巨石、中集集团、国能日新、宁德时代、汽轮科技、铜冠铜箔、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。