博时量化价值股票C

博时量化价值股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时量化价值股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.73%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.17%)、军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、天味食品、宁德时代、安井食品、寒武纪。2026 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、通信。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万辰集团、三美股份、中国人寿、吉比特，退出 东方电缆、中航沈飞、天孚通信、宁德时代。Q3 再平衡：新进 天赐材料、思源电气、招商轮船、盐湖股份，退出 三美股份、中国人寿、吉比特、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、天味食品、宁德时代、安井食品，退出 天赐材料、思源电气、招商轮船、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 食品饮料(+2.82pp)、医药生物(+1.77pp)；净降配 电力设备(-4.54pp)、国防军工(-1.63pp)、通信(-3.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、AI算力/光模块）；相应下降：军工/高端制造(-1.63pp)、新能源/电力设备(-4.47pp)、AI算力/光模块(-6.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.17%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.17%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、三美股份、中国人寿、吉比特、同花顺、小商品城、新华保险、生益科技、赤峰黄金；退出：东方电缆、中航沈飞、天孚通信、宁德时代、寒武纪、拓荆科技、新易盛、海光信息、阳光电源

2026-03-31 新进：天赐材料、思源电气、招商轮船、盐湖股份、紫金矿业、若羽臣、药明康德、道通科技；退出：三美股份、中国人寿、吉比特、同花顺、小商品城、新华保险、生益科技、赤峰黄金

2026-06-30 新进：兆易创新、天味食品、宁德时代、安井食品、寒武纪、德业股份、新和成；退出：天赐材料、思源电气、招商轮船、盐湖股份、紫金矿业、若羽臣、道通科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。