大成景恒混合C

大成景恒混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成景恒混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.11%，四季平均换手约57.6%。最近一季新进Top10：中科微至、金达莱。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.28% 调整至 7.91%，计算机 由 0% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 久日新材、亚玛顿、四维图新、招商蛇口，退出 万润新能、中路股份、五矿新能、天虹股份。Q3 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 3.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天虹股份、广百股份、金城医药、金溢科技，退出 亚玛顿、安洁科技、招商蛇口、明冠新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科微至、金达莱，退出 久日新材、天虹股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电子、食品饮料 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.09pp)、环保(+2.97pp)、计算机(+5.29pp)；净降配 汽车(-1.63pp)、电子(-1.82pp)、食品饮料(-1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：久日新材、亚玛顿、四维图新、招商蛇口、明冠新材、立华股份、西山科技；退出：万润新能、中路股份、五矿新能、天虹股份、广百股份、金城医药、龙大美食

2026-03-31 新进：天虹股份、广百股份、金城医药、金溢科技；退出：亚玛顿、安洁科技、招商蛇口、明冠新材

2026-06-30 新进：中科微至、金达莱；退出：久日新材、天虹股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。