鹏扬核心价值灵活配置A

鹏扬核心价值灵活配置A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬核心价值灵活配置A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.71%，四季平均换手约62.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.22%)。四季度新进Top10：中国铝业、宁德时代、康缘药业、爱柯迪、精锻科技。2023 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 12 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 汽车 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 6.63% 调整至 10.05%，汽车 由 0% 至 5.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 9.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、中兴通讯、太极股份、恒生电子，退出 东山精密、天合光能、平安银行、洋河股份。Q3 再平衡：新进 三花智控、平安银行、洋河股份，退出 ST人福、太极股份、恒生电子、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国铝业、宁德时代、康缘药业、爱柯迪，退出 中兴通讯、平安银行、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、电子 等方向；净加仓 医药生物(+3.94pp)、有色金属(+3.42pp)、家用电器(+3.94pp)；净降配 电力设备(-7.23pp)、银行(-5.69pp)、食品饮料(-3.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.22%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、中兴通讯、太极股份、恒生电子、金山办公；退出：东山精密、天合光能、平安银行、洋河股份

2023-09-30 新进：三花智控、平安银行、洋河股份；退出：ST人福、太极股份、恒生电子、晶澳科技、金山办公

2023-12-31 新进：中国铝业、宁德时代、康缘药业、爱柯迪、精锻科技；退出：中兴通讯、平安银行、洋河股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 12/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。