富荣价值精选混合A

富荣价值精选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

富荣价值精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.31%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、抚顺特钢、招商银行、旗滨集团、火炬电子。2021 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 1.53% 调整至 9.35%，电力设备 由 1.53% 至 5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、伊利股份、分众传媒，退出 上海机场、中国中免、平安银行、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 上海机场、上海贝岭、恩捷股份、永兴材料，退出 万华化学、中国平安、五粮液、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、抚顺特钢、招商银行、旗滨集团，退出 上海机场、上海贝岭、宁德时代、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、商贸零售、公用事业 等方向；净加仓 有色金属(+4.87pp)、建筑材料(+3.1pp)、电力设备(+3.47pp)；净降配 交通运输(-1.53pp)、商贸零售(-1.51pp)、公用事业(-1.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.53pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.53pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：万华化学、中国平安、伊利股份、分众传媒、美的集团；退出：上海机场、中国中免、平安银行、海螺水泥、长江电力

2021-09-30 新进：上海机场、上海贝岭、恩捷股份、永兴材料、汇川技术、浪潮信息、锦江酒店、长春高新；退出：万华化学、中国平安、五粮液、伊利股份、分众传媒、招商银行、美的集团、迈瑞医疗

2021-12-31 新进：五粮液、抚顺特钢、招商银行、旗滨集团、火炬电子、盐湖股份、融捷股份、贵州茅台、隆基绿能；退出：上海机场、上海贝岭、宁德时代、恩捷股份、永兴材料、汇川技术、浪潮信息、锦江酒店、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。