华安低碳生活混合A

华安低碳生活混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华安低碳生活混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.25%，四季平均换手约83.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.28%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、亿纬锂能、北京君正、歌尔股份、澜起科技。2021 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.83% 调整至 22.69%，电力设备 由 0% 至 10.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 9.83% 升至 26.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北京君正、华峰测控、宁德时代、富瀚微，退出 中国中免、中青旅、博汇纸业、大华股份。Q3 再平衡：新进 中芯国际、北方华创、大华股份、德方纳米，退出 传音控股、北京君正、华峰测控、明微电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、亿纬锂能、北京君正、歌尔股份，退出 中芯国际、北方华创、卓胜微、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、计算机、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+2.88pp)、电子(+12.86pp)、电力设备(+10.23pp)；净降配 社会服务(-3.08pp)、计算机(-8.2pp)、商贸零售(-2.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.41%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.28pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：北京君正、华峰测控、宁德时代、富瀚微、明微电子、瑞芯微、芯海科技、豪威集团；退出：中国中免、中青旅、博汇纸业、大华股份、海康威视、韦尔股份

2021-09-30 新进：中芯国际、北方华创、大华股份、德方纳米、融捷股份、长远锂科；退出：传音控股、北京君正、华峰测控、明微电子、瑞芯微、芯海科技、豪威集团

2021-12-31 新进：*ST闻泰、亿纬锂能、北京君正、歌尔股份、澜起科技、精测电子、豪威集团、阳光电源；退出：中芯国际、北方华创、卓胜微、大华股份、德方纳米、融捷股份、长远锂科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。