华安制造先锋混合A
(006154)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华安制造先锋混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安制造先锋混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.27%，四季平均换手约64.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.79%)。四季度新进Top10：三角防务、西藏矿业、赣锋锂业。2021 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 2 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.2700% |
| 平均换手 | 64.7000% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 国防军工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 16.13%，国防军工 由 0% 至 7.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 8.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中钨高新、士兰微、杭可科技、爱乐达，退出 中环股份、亿纬锂能、当升科技、拓普集团。Q3 再平衡：新进 富瀚微、德方纳米、德赛西威、盐湖股份，退出 士兰微、捷佳伟创、爱乐达、科达制造，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三角防务、西藏矿业、赣锋锂业，退出 富瀚微、德方纳米、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 国防军工(+7.13pp)、有色金属(+16.13pp)、基础化工(+4.4pp)；净降配 电力设备(-33.73pp)、汽车(-4.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.79%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西藏矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.79% | +2.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 8.87% | 8.48% | 16.13% | +16.13 |
| 电力设备 | 41.8% | 21.32% | 12.07% | 8.07% | -33.73 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.69% | 3.78% | 7.13% | +7.13 |
| 电子 | 5.58% | 7.35% | 8.34% | 4.53% | -1.05 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.87% | 4.4% | +4.40 |
| 汽车 | 4.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.80 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 2.79% | +2.79 | 明显加仓 | 西藏矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中钨高新、士兰微、杭可科技、爱乐达、科达制造、融捷股份、通威股份；退出：中环股份、亿纬锂能、当升科技、拓普集团、欣旺达、迈为股份
2021-09-30 新进：富瀚微、德方纳米、德赛西威、盐湖股份、航发动力；退出：士兰微、捷佳伟创、爱乐达、科达制造、赢合科技
2021-12-31 新进：三角防务、西藏矿业、赣锋锂业；退出：富瀚微、德方纳米、德赛西威
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中钨高新 | 4.37 | 8.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.5 | 93.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱乐达 | 3.69 | 13.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通威股份 | 5.1 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 士兰微 | 3.61 | 1.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科达制造 | 3.45 | 17.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭可科技 | 3.59 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中环股份 | 4.73 | 36.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 7.59 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 当升科技 | 4.23 | 18.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 5.25 | 67.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈为股份 | 6.76 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 4.8 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盐湖股份 | 3.87 | 18.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 3.41 | 68.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 富瀚微 | 3.43 | -6.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德方纳米 | 4.63 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发动力 | 3.78 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赢合科技 | 5.86 | 23.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱乐达 | 3.69 | 13.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 6.77 | 18.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 3.61 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科达制造 | 3.45 | 17.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 西藏矿业 | 2.79 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 4.52 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三角防务 | 3.62 | -15.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 3.41 | 68.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 富瀚微 | 3.43 | -6.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德方纳米 | 4.63 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 2/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。