华安制造先锋混合A

华安制造先锋混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安制造先锋混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.5%，四季平均换手约76.27%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.87%)。最近一季新进Top10：中兵红箭、圣泉集团、德福科技、昊志机电、有研粉材。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.78% 调整至 6.44%，有色金属 由 3.55% 至 6.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、中船特气、伟明环保、国际复材，退出 厦门钨业、复旦微电、新宙邦、英搏尔。Q3 再平衡：新进 三孚新科、中伟新材、唯科科技、尚太科技，退出 中恒电气、伟明环保、格林美、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 6.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兵红箭、圣泉集团、德福科技、昊志机电，退出 中伟新材、中材科技、中船特气、唯科科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+2.73pp)、机械设备(+2.45pp)、基础化工(+3.12pp)；净降配 汽车(-6.25pp)、建筑材料(-1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.87%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、中船特气、伟明环保、国际复材、格林美、生益科技；退出：厦门钨业、复旦微电、新宙邦、英搏尔

2026-03-31 新进：三孚新科、中伟新材、唯科科技、尚太科技、湖南裕能、隆基绿能；退出：中恒电气、伟明环保、格林美、生益科技、禾望电气、菲利华

2026-06-30 新进：中兵红箭、圣泉集团、德福科技、昊志机电、有研粉材、铜冠铜箔、龙磁科技；退出：中伟新材、中材科技、中船特气、唯科科技、尚太科技、湖南裕能、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。