博道启航混合A
(006160)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
博道启航混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博道启航混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.24%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.77%)、新能源/电力设备(2.46%)。四季度新进Top10：五粮液、伊利股份、工商银行、比亚迪。2024 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.2400% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0026 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 3.79% 调整至 4.19%。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 2.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、中国建筑、宁德时代，退出 农业银行、格力电器、比亚迪、海康威视。Q3 再平衡：新进 中远海控、京东方A、江苏银行，退出 中信证券、山西汾酒、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、伊利股份、工商银行、比亚迪，退出 中国建筑、中远海控、招商银行、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+2.46pp)、非银金融(+2.02pp)；净降配 银行(-2.22pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.58% | 1.69% | 2.8% | 2.77% | +1.19 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.55% | 1.54% | 2.46% | +2.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.79% | 4.1% | 2.25% | 4.19% | +0.40 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.55% | 1.54% | 2.46% | +2.46 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.71% | 1.94% | 2.02% | +2.02 |
| 公用事业 | 1.34% | 1.42% | 1.41% | 1.57% | +0.23 |
| 家用电器 | 2.92% | 1.69% | 1.61% | 1.55% | -1.37 |
| 汽车 | 2.31% | 0.0% | 0.0% | 1.43% | -0.88 |
| 银行 | 3.56% | 2.79% | 2.74% | 1.34% | -2.22 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 1.22% | +1.22 |
| 计算机 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.03% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.04% | 1.03% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.55% | 1.54% | 2.46% | +2.46 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 1.55% | 1.54% | 2.46% | +2.46 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中信证券、中国平安、中国建筑、宁德时代、山西汾酒；退出：农业银行、格力电器、比亚迪、海康威视、潍柴动力
2024-09-30 新进：中远海控、京东方A、江苏银行；退出：中信证券、山西汾酒、工商银行
2024-12-31 新进：五粮液、伊利股份、工商银行、比亚迪；退出：中国建筑、中远海控、招商银行、江苏银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.55 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.02 | 49.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.13 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.69 | 38.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.04 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 1.17 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.34 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海康威视 | 1.21 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.14 | 23.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 农业银行 | 1.24 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 京东方A | 1.19 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 1.07 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中远海控 | 1.03 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.02 | 49.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.13 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.36 | 8.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.23 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 1.43 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.23 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 1.34 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.67 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 1.07 | 16.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 1.03 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中远海控 | 1.03 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。