博道启航混合C
(006161)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
博道启航混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博道启航混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.98%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.45%)、消费/家电/面板(1.12%)、军工/高端制造(0.98%)。四季度新进Top10：TCL中环、东方财富、中航重机、兆易创新、宁德时代。2021 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.9800% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0026 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中信证券、中远海控、山西汾酒、张江高科，退出 万华化学、三一重工、坚朗五金、长春高新。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中材科技、兴发集团、天赐材料、新宙邦，退出 中远海控、五粮液、兴业银行、张江高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、东方财富、中航重机、兆易创新，退出 中材科技、兴发集团、天赐材料、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+3.57pp)；净降配 银行(-2.52pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.45% | +2.45 |
| 消费/家电/面板 | 1.45% | 1.05% | 0.0% | 1.12% | -0.33 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.98% | +0.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.11% | 3.57% | +3.57 |
| 非银金融 | 2.59% | 3.01% | 2.21% | 3.56% | +0.97 |
| 食品饮料 | 3.52% | 4.86% | 3.39% | 2.96% | -0.56 |
| 银行 | 4.23% | 3.68% | 1.88% | 1.71% | -2.52 |
| 医药生物 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | 1.15% | +0.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.98% | +0.98 |
| 房地产 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.25% | 0.0% | 1.19% | 0.0% | -1.25 |
| 机械设备 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.45% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | -1.45 |
| 建筑材料 | 0.97% | 0.0% | 1.13% | 0.0% | -0.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.45% | +2.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 2.45% | +2.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信证券、中远海控、山西汾酒、张江高科；退出：万华化学、三一重工、坚朗五金、长春高新
2021-09-30 新进：中材科技、兴发集团、天赐材料、新宙邦、通威股份；退出：中远海控、五粮液、兴业银行、张江高科、美的集团
2021-12-31 新进：TCL中环、东方财富、中航重机、兆易创新、宁德时代、片仔癀；退出：中材科技、兴发集团、天赐材料、山西汾酒、新宙邦、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.15 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.09 | -29.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 张江高科 | 1.0 | -7.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 1.31 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.99 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 0.97 | 17.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 1.1 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 1.25 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中材科技 | 1.13 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 1.6 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 1.25 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 1.19 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 1.26 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.05 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.09 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 张江高科 | 1.0 | -7.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.29 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 1.31 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | TCL中环 | 1.12 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 1.36 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.45 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 1.15 | -27.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 0.98 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 1.07 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中材科技 | 1.13 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 1.6 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 1.25 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴发集团 | 1.19 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 1.26 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.2 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。