博道启航混合C
(006161)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
博道启航混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
博道启航混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.72%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.79%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方证券、中兴通讯、工商银行、恒瑞医药、海康威视。2023 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.7200% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、非银金融。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、五粮液、伊利股份、美的集团，退出 四川路桥、山西汾酒、招商银行、洋河股份。Q3 再平衡：新进 三一重工、中信证券、中际旭创、招商银行，退出 东方证券、中国建筑、五粮液、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方证券、中兴通讯、工商银行、恒瑞医药，退出 三一重工、中信证券、中国平安、中际旭创，持仓进一步向龙头集中。
净降配 食品饮料(-2.96pp)、非银金融(-1.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.92% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.92% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.88% | 1.13% | 0.87% | 0.79% | -0.09 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.03% | 1.07% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 6.08% | 5.07% | 2.67% | 3.12% | -2.96 |
| 非银金融 | 3.51% | 5.02% | 3.36% | 1.96% | -1.55 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 银行 | 1.33% | 0.0% | 1.4% | 0.88% | -0.45 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 0.81% | +0.81 |
| 电力设备 | 0.88% | 1.13% | 0.87% | 0.79% | -0.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.81% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.03% | 2.16% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.88% | 1.13% | 0.87% | 0.79% | -0.09 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.88% | 1.13% | 0.87% | 0.79% | -0.09 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国建筑、五粮液、伊利股份、美的集团、长江证券；退出：四川路桥、山西汾酒、招商银行、洋河股份、首创环保
2023-09-30 新进：三一重工、中信证券、中际旭创、招商银行、格力电器；退出：东方证券、中国建筑、五粮液、伊利股份、长江证券
2023-12-31 新进：东方证券、中兴通讯、工商银行、恒瑞医药、海康威视、潍柴动力、长江电力；退出：三一重工、中信证券、中国平安、中际旭创、招商银行、格力电器、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.03 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长江证券 | 1.04 | 0.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.47 | -4.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.07 | -6.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.93 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 1.04 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 首创环保 | 1.11 | -3.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.33 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 四川路桥 | 0.81 | -28.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.97 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 格力电器 | 1.09 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.13 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.94 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.75 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.4 | -15.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长江证券 | 1.04 | 0.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.47 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.07 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东方证券 | 0.94 | -1.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.93 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.81 | 5.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 1.0 | 22.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海康威视 | 1.2 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.96 | 1.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.94 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东方证券 | 0.91 | -5.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.88 | 10.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 美的集团 | 1.07 | -1.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.09 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 1.13 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.94 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.75 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.4 | -15.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.53 | -16.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 16/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。