景顺长城量化先锋混合A

(006201)公募混合型
+添加自选
1.2477 0.32%+0.0040
单位净值 [2023-09-28]
1.4107
累计净值 [2023-09-28]
       
净值估算 [2024-09-18   ]
  • 最近一月：0.81%
  • 最近一季：-7.44%
  • 最近半年：-12.37%
  • 今年以来：-9.59%
  • 最近一年：-10.63%
  • 最近两年：-23.81%
  • 最近三年：-10.13%
  • 成立以来：37.95%
  • 成立日期：2018-09-12
  • 基金经理：---
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.12亿
  • 申购状态：不可申购
  • 最新规模：0.56亿元
  • 投资风格：稳健成长型
  • 管理公司：景顺长城
基本信息
基金简称 景顺长城量化先锋混合A 基金全称 景顺长城量化先锋混合型证券投资基金
基金代码 006201 成立日期 2018-09-12
基金总份额(亿份) 0.12亿(2023-06-30) 基金规模(亿元) 0.56亿(2023-06-30)
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
基金经理 徐喻军 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 中证800指数收益率×85%+一年期人民币定期存款利率(税后)×15%
投资目标 本基金主要通过量化模型精选股票,在严格控制风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资回报,谋求基金资产的长期增值。
投资风格 稳健成长型
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含创业板及其他经中国证监会核准上市的股票及存托凭证)、债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债等)、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 资产配置策略 本基金依据宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,形成资产配置方案。 股票投资策略 本基金名称中的“量化先锋”主要指本基金采用的公司自建的量化模型,该量化模型主要采用超额收益模型、风险模型及交易成本模型三大类量化模型,并分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易。基于模型结果,基金管理人结合市场环境和股票特性,精选优质上市公司产出股票投资组合,以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。本基金的量化投资主要依据基本面投资原则构建投资组合,控制对市场的冲击,而非单一趋势性交易或程序化交易。 本基金的量化投资流程如下:首先,通过超额收益模型形成对上市公司的收益预测;其次,通过风险模型形成对上市公司的风险预测;再次,通过交易成本模型形成对上市公司的交易成本预测;最后,进行股票投资组合优化,主要通过最大化经风险和交易成本调整后的收益,确定股票投资组合中上市公司的最优权重。 (1)超额收益模型: 超额收益模型通过对公开数据和信息的全方面分析,借助量化方法将各种投资逻辑抽象成因子,找出估值和成长匹配度较好,运营效率高,公司治理规范,具有长期发展潜力的优质上市公司。这类优质上市公司的股价表现长期会好于其他上市公司。模型主要包括了估值、成长、盈利、企业质量、市场表现、投资者情绪等几大类因子。以自下而上为主,自上而下为辅,在各种投资维度上对上市公司进行分析和筛选,形成对股票未来收益的预测。 具体而言,主要涵盖以下几个方面: 1)估值因子 估值因子主要包括市盈率、市净率、市销率、股息率等相关指标,从估值维度反映上市公司的投资价值。 2)成长因子 成长因子主要包括营业收入成长性、利润成长性等相关指标,从成长维度反映上市公司的投资价值。 3)盈利因子 盈利因子主要包括净资产收益率(ROE)、总资产报酬率(ROA)等相关指标,从企业盈利维度反映上市公司的投资价值。 4)企业质量因子 企业质量因子主要包括经营效率、盈余质量等相关指标,从质量维度反映上市公司的投资价值。 5)市场表现因子 市场表现因子主要体现的是上市公司在交易过程中的价格和交易量,主要包括中期的趋势类因子(12个月,24个月动量)和短期的反转类因子、资金流向等指标。这些技术类的指标可以在一定程度上对基本面指标形成互补,从市场表现维度反映上市公司的投资价值。 6)投资者情绪因子 市场情绪因子反应了市场参与者的投资意愿及预期,主要通过数量化工具量化市场各类投资者及分析师等对上市公司的预期。通过比较预期差,从投资者情绪维度找寻定价误差,反映上市公司的投资价值。 综合以上多个维度的信息,形成对上市公司的排序打分和收益预测。 超额收益模型的因子将根据市场的适应性进行定期的调整。该模型不断的通过研究上市公司的财务指标、股票市场表现、投资者行为、行业特性和最新学术研究成果等信息进行优化更新。 (2)风险模型 风险模型通过对市场结构的分析,预测各类风险因子的波动率和相关性特征,包括beta、规模、资产波动率、财务杠杆、流动性、行业集中度等,形成协方差矩阵,为股票投资组合的风险控制提供依据。风险模型形成对上市公司的风险预测。 (3)交易成本模型 交易成本模型根据上市公司的市场交易活跃度、流动性、波动率等微观结构数据,结合印花税、佣金等税费数据预测本基金的交易成本,追求有效控制基金的换手率。 量化投资是一个周而复始的过程,主要为定期通过对三大模型确定的股票投资组合的权重调整仓位和交易执行。与此同时,通过严谨的归因分析对股票投资组合的收益指标、风险指标及经调整的业绩指标进行比较分析,不断的改进相关模型。 (4)本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 现金管理策略 出于对流动性、有效利用基金资产的考量,本基金适时对各类现金管理工具进行投资。本基金主要通过协议存款、剩余期限一年以内的债券、货币市场工具及债券回购等方式进行现金管理。