永赢智能领先混合C

永赢智能领先混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢智能领先混合C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.93%，四季平均换手约55.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.64%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：广联达、星宇股份、隆基绿能。2020 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 2 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.05% 调整至 15.07%，医药生物 由 0% 至 10.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利发展、格力电器、美的集团，退出 保利地产、先导智能、赣锋锂业。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 13.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天奈科技、宁德时代、宝信软件、恒立液压，退出 万科A、东方财富、中信证券、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 广联达、星宇股份、隆基绿能，退出 宝信软件、恒立液压、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、非银金融、传媒 等方向；净加仓 国防军工(+3.88pp)、电力设备(+11.02pp)、机械设备(+5.83pp)；净降配 银行(-4.89pp)、非银金融(-21.22pp)、传媒(-3.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→10.5%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+11.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：保利发展、格力电器、美的集团；退出：保利地产、先导智能、赣锋锂业

2020-09-30 新进：天奈科技、宁德时代、宝信软件、恒立液压、汇川技术、药明康德、西部超导、赣锋锂业、迈瑞医疗、隆基股份；退出：万科A、东方财富、中信证券、保利发展、华泰证券、同花顺、招商银行、格力电器、美的集团、芒果超媒

2020-12-31 新进：广联达、星宇股份、隆基绿能；退出：宝信软件、恒立液压、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 2/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。