汇安核心成长混合A

汇安核心成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安核心成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.88%，四季平均换手约50.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.62%)、半导体设备/材料(6.29%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 14.91%）。最近一季新进Top10：伟测科技、华虹宏力、长电科技。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.52% 调整至 73.11%。

Q2 电子行业持仓占比从 8.52% 升至 63.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中芯国际、伟测科技、华丰科技、华虹宏力，退出 三花智控、中航光电、中航沈飞、华海清科。Q3 再平衡：新进 华虹公司、沐曦股份，退出 伟测科技、华虹宏力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伟测科技、华虹宏力、长电科技，退出 华丰科技、华虹公司、龙芯中科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、汽车 等方向；净加仓 电子(+64.59pp)；净降配 机械设备(-4.94pp)、电力设备(-2.62pp)、汽车(-5.49pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.27%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.62pp)、半导体设备/材料(+6.29pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.62pp)、军工/高端制造(-3.9pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 14.91pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.67pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.62% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、伟测科技、华丰科技、华虹宏力、寒武纪、摩尔线程、海光信息、盛科通信、芯原股份、龙芯中科；退出：三花智控、中航光电、中航沈飞、华海清科、宁德时代、安集科技、拓荆科技、正帆科技、江淮汽车、聚辰股份

2026-03-31 新进：华虹公司、沐曦股份；退出：伟测科技、华虹宏力

2026-06-30 新进：伟测科技、华虹宏力、长电科技；退出：华丰科技、华虹公司、龙芯中科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。