圆信永丰医药健康A
(006274)公募权益主动型混合型健康生活2019 自然年 · 重仓透视
圆信永丰医药健康A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
圆信永丰医药健康A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.06%，四季平均换手约83.03%。四季度新进Top10：卫宁健康、大参林、艾德生物、药明康德、迈克生物。2019 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.0600% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0232 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 44.63%，计算机 由 0% 至 6.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 34.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云南白药、国药股份、天士力、视觉中国，退出 大参林、天坛生物、片仔癀、艾德生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卫宁健康、大参林、艾德生物、药明康德，退出 万东医疗、上海医药、国药股份、天士力，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+44.63pp)、计算机(+6.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 34.08% | 48.5% | 44.63% | +44.63 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.02% | +6.02 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.94% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：云南白药、国药股份、天士力、视觉中国、通化东宝；退出：大参林、天坛生物、片仔癀、艾德生物、药明康德
2019-12-31 新进：卫宁健康、大参林、艾德生物、药明康德、迈克生物、迈瑞医疗、金域医学；退出：万东医疗、上海医药、国药股份、天士力、视觉中国、迪安诊断、通化东宝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 安科生物 | 6.15 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 2.15 | 44.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 博雅生物 | 5.98 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 艾德生物 | 2.29 | 25.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 万东医疗 | 4.93 | -6.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 天坛生物 | 2.0 | 12.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 片仔癀 | 2.19 | -11.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 上海医药 | 2.59 | 0.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 大参林 | 3.07 | 27.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 药明康德 | 2.73 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 云南白药 | 4.28 | 17.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 视觉中国 | 1.94 | -15.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 国药股份 | 4.12 | 0.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 天士力 | 6.71 | -1.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 4.43 | -27.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 艾德生物 | 2.29 | 25.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 天坛生物 | 2.0 | 12.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 片仔癀 | 2.19 | -11.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 大参林 | 3.07 | 27.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 药明康德 | 2.73 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 6.02 | 39.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 迈克生物 | 5.06 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 艾德生物 | 4.04 | 1.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.41 | 43.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 大参林 | 6.75 | 20.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 药明康德 | 4.51 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金域医学 | 4.91 | 9.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 视觉中国 | 1.94 | -15.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 迪安诊断 | 2.93 | -9.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 万东医疗 | 6.62 | 6.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 国药股份 | 4.12 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 天士力 | 6.71 | -1.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 通化东宝 | 4.43 | -27.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 上海医药 | 6.27 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。