圆信永丰医药健康A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
圆信永丰医药健康A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.48%，四季平均换手约37.6%。最近一季新进Top10：奥泰生物、康为世纪、迪安诊断。2026 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.4800% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0329 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -5.56% |
| 年化波动率 | 30.06% |
| 最大回撤 | -34.50% |
| 夏普比率 | -0.30 |
| 索提诺比率 | -0.33 |
| 同类排名 | 前 91%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 9.1 | 偏弱 |
| 波动 | 79.9 | 较大 |
| 风险 | 7.0 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 46.03% 调整至 64.25%。
Q2 末换仓：新进 山外山、美好医疗，退出 力诺药包、百普赛斯。Q3 再平衡：新进 百普赛斯、美年健康，退出 奕瑞科技、美好医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 49.96% 升至 64.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 奥泰生物、康为世纪、迪安诊断，退出 润达医疗、瑞迈特、百普赛斯，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+18.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 46.03% | 49.7% | 49.96% | 64.25% | +18.22 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：山外山、美好医疗；退出：力诺药包、百普赛斯
2026-03-31 新进：百普赛斯、美年健康；退出：奕瑞科技、美好医疗
2026-06-30 新进：奥泰生物、康为世纪、迪安诊断；退出：润达医疗、瑞迈特、百普赛斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美好医疗 | 3.13 | 5.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 山外山 | 3.07 | 0.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 百普赛斯 | 2.74 | -9.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 力诺药包 | 2.57 | 2.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 美年健康 | 3.39 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 百普赛斯 | 2.69 | 9.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 美好医疗 | 3.13 | 5.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 奕瑞科技 | 4.19 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 3.24 | -13.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 康为世纪 | 3.55 | -14.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 奥泰生物 | 2.56 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 百普赛斯 | 2.69 | 9.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 瑞迈特 | 5.41 | -42.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 润达医疗 | 2.59 | -29.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。