国联策略优选混合A

国联策略优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联策略优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.61%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、华锐精密、德明利、普冉股份、智微智能。2026 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 15 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 7.43% 调整至 17.8%。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国卫星、中钨高新、亚太股份，退出 东方铁塔、中金黄金、先导智能、国轩高科。Q3 再平衡：新进 佰维存储、博众精工、源杰科技、荣昌生物，退出 中国东航、中国卫星、中钨高新、亚太股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.63% 升至 17.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、华锐精密、德明利、普冉股份，退出 亚翔集成、博众精工、荣昌生物、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、基础化工 等方向；净加仓 电子(+10.37pp)、机械设备(+2.21pp)；净降配 有色金属(-2.34pp)、电力设备(-7.47pp)、基础化工(-2.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中国卫星、中钨高新、亚太股份、亚翔集成、厦门钨业、微芯生物、江波龙、洛阳钼业、首钢股份；退出：东方铁塔、中金黄金、先导智能、国轩高科、新强联、杭可科技、概伦电子、源杰科技、澜起科技、长川科技

2026-03-31 新进：佰维存储、博众精工、源杰科技、荣昌生物、赣锋锂业、赤峰黄金、重庆银行、长光华芯、鼎胜新材；退出：中国东航、中国卫星、中钨高新、亚太股份、厦门钨业、微芯生物、江波龙、洛阳钼业、首钢股份

2026-06-30 新进：兆易创新、华锐精密、德明利、普冉股份、智微智能、江波龙、聚和材料、香农芯创；退出：亚翔集成、博众精工、荣昌生物、赣锋锂业、赤峰黄金、重庆银行、长光华芯、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 15/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。