弘毅远方国企转型升级混合A

弘毅远方国企转型升级混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

弘毅远方国企转型升级混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约36.88%，四季平均换手约32.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.89%)、半导体设备/材料(4.77%)。最近一季新进Top10：申万宏源。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.2% 调整至 20.17%，非银金融 由 5.67% 至 11.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 申万宏源、白云机场，退出 中伟股份、药明康德。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 海泰新光、联影医疗、药明康德，退出 申万宏源、白云机场、航宇科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 申万宏源，退出 海泰新光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 非银金融(+5.89pp)、电子(+1.97pp)、医药生物(+3.39pp)；净降配 国防军工(-3.6pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.11pp)；相应下降：半导体设备/材料(-1.77pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 6.54% 逐季回落至年末 4.77%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 11.66% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.89% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：申万宏源、白云机场；退出：中伟股份、药明康德

2026-03-31 新进：海泰新光、联影医疗、药明康德；退出：申万宏源、白云机场、航宇科技

2026-06-30 新进：申万宏源；退出：海泰新光

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 5/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。