凯石澜龙头经济一年持有混合
(006430)公募混合型
0.5894
-1.32%-0.0078
单位净值 [2024-05-22]
1.3094
累计净值 [2024-05-22]
净值估算 [2024-05-22 ]
- 最近一月：5.12%
- 最近一季：7.81%
- 最近半年：3.51%
- 今年以来：5.89%
- 最近一年：-15.13%
- 最近两年：-31.43%
- 最近三年：-43.96%
- 成立以来：5.14%
- 成立日期：2018-12-05
- 基金经理：付柏瑞
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：1.62亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：0.91亿元
- 投资风格：
- 管理公司：凯石
基本信息
| 基金简称 | 凯石澜龙头经济一年持有混合 | 基金全称 | 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 006430 | 成立日期 | 2018-12-05 |
| 基金总份额(亿份) | 1.62亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 0.91亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 凯石基金管理有限公司 | 基金托管人 | 渤海银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 付柏瑞 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40% | ||
| 投资目标 | 本基金通过投资于行业中具有核心竞争优势或者重点业务市场份额占比排名前列的龙头公司,在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、债券(包括国内依法发行或上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 资产配置策略 基于宏观经济研判、行业研究、产业比较研究体系,进行大类资产配置。基于股、债相对预期收益率比较,并结合回撤与风险判断,积极动态调整权益资产仓位和相应的固定收益类资产比例。当股市隐含预期收益率高于长期债券到期收益率,且股市有趋势性机会的时候,我们将结合配置的行业结构和弹性积极主动提高权益股票仓位,争取超额收益;反之,当股市隐含预期收益率低于长期债券到期收益率,股市估值过高时,我们将结合配置的行业结构和弹性适度出售权益资产,降低部分仓位,控制一定回撤。资产配置策略既考虑股债收益率比较,又考虑配置的行业结构和弹性,实现稳健收益基础上的超额收益。 股票投资策略 经济增长方式由高速增长转向高质量增长,经济转型推动要素价格上升,公司之间竞争也更加激烈,很多行业面临整合,不具有优势的中小公司将被逐步淘汰,具有品牌或核心竞争力的龙头公司具有规模成本、定价权、业绩增长等优势,行业集中度不断提高。通过投资配置行业或子行业具有核心竞争力的龙头公司或潜在龙头公司,分享经济结构变化及行业集中度提升带来龙头公司增长的收益。 (1)行业龙头策略 基于市场竞争力、盈利能力及核心优势等量化指标,运用定性和定量相结合的方法,寻找各行业及子行业的龙头或者潜在龙头公司,既包括价值龙头,也包括成长龙头,既包括传统行业龙头,也包括新兴成长行业龙头,来构建组合配置池;在行业比较的基础上,结合估值和业绩变化,价值选时优选其中阶段更具潜力空间的龙头公司进行有效投资,实现长期超额回报。 (2)选股策略 本基金的个股选择重点是选择各行业或子行业中具有核心竞争力的龙头公司。龙头公司选择标准包括前文列示的领先的市场份额、较强的盈利能力、较好的增长持续性或潜力等定量指标标准,可持续的核心竞争优势明显、公司治理健全、内容较好等定性指标标准。在此基础上,选择优质公司,等待这些公司股价进入较好的价值区间时进行合理投资配置。 龙头经济主题界定 本龙头经济主题基金所选的龙头公司是指所处行业内或细分小子行业内具有核心竞争优势、规模领先、重点业务市场份额大、营业收入增长、盈利增长持续性较好的公司。该类公司往往对行业或细分小子行业内的其他企业具有一定引领力,并对该企业所在地区或该行业具有一定影响力。该类龙头公司通过以下定量分析和定性分析相结合的方式来筛选: 1)定量角度:主要从市场份额占有情况、企业盈利能力、增长持续性三个方面进行筛选,在任一方面满足下列筛选条件的既被视作龙头公司。 a.领先的市场份额。本基金通过对上市公司所属行业或子行业的营业收入和营业利润进行比较,判断企业的市场份额占有情况,精选出备选公司。所选的龙头公司,其营业收入和营业利润在其所属行业中排名均不低于前三分之一。 b.较强的盈利能力。本基金所选的龙头公司盈利性较好,公司的销售毛利率和资产净利率、净资产收益率等指标均不低于行业平均水平; c.较好的增长持续性。本基金所选的龙头公司市场竞争优势明显,持续增长能力较强,过去连续3年的营业收入和营业利润增长率均不低于所在行业的平均水平。 2)定性角度:主要包括可持续的核心竞争优势明显、公司治理健全、内容较好。 a.可持续的核心竞争优势明显。核心竞争优势包括龙头公司本身或所处的行业具备可持续竞争优势、高进入壁垒或形成一定的“护城河”(“护城河”指:企业用以抵御竞争对手攻击、可持续性的竞争优势)。具体包括品牌、专利、保密配方、特许经营权和政府牌照等无形资产优势;议价能力、工艺优势和规模效益等形成的成本优势或者定价优势;技术领先、服务领先形成的产品相对垄断或很强的市场客户粘度优势;商业模式、服务模式形成平台或网络优势等等。 b.公司治理健全、内控较好。本基金所选的龙头公司治理结构相对完善,具有良好的公司治理、规范的管理体系、有效的激励机制,信息披露透明度高,股东利益的保护、经营管理的自主性、公司内部控制的制订和执行情况等较好。 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 | ||